Московская биржа готовится ввести новый фьючерс на ключевую ставку ЦБ, сообщили представители площадки. Торги этим инструментом будут доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения специального тестирования.
Фьючерс — это контракт, по которому одна сторона обещает продать, а другая — купить какой-то актив по заранее оговоренной цене в определенный срок.
Новый фьючерс будет опираться на ключевую ставку ЦБ, что привлечет внимание к процентным деривативам. Проект инструмента пока находится на стадии обсуждения с участниками рынка, но запуск его запланирован на 2025 год. Фьючерс будет иметь прямую котировку на уровне ключевой ставки, при этом его объем будет рассчитываться как цена * 1000. Исполнение контрактов будет происходить в дни заседаний ЦБ, а расчет цены исполнения контракта будет проводиться по значению ключевой ставки, установленной в день заседания.
На Мосбирже уже существуют фьючерсы на межбанковскую ставку RUONIA, которая в основном зависит от ключевой ставки ЦБ, но может значительно отклоняться от него. Например, если ключ составляет 21%, то ставка RUONIA может быть 20,64% в один день и 21,31% на следующий.
Котировка фьючерса на RUONIA определяется по формуле: 100 - среднее значение ставки RUONIA за месяц. Этот показатель снижается, если ожидаемая средняя ставка на месяц растет, и наоборот, повышается при ее снижении. Инструмент позволяет управлять рисками, связанными с изменением процентных ставок, а также предоставляет возможности для спекуляций на изменениях рыночных условий.
Тем не менее, фьючерс на RUONIA, ориентирован на профессиональных участников. Эти инструменты могут быть сложными для восприятия, что ограничивает их популярность среди частных инвесторов. Новый продукт, в отличие от фьючерса на RUONIA, будет значительно проще в использовании и ориентирован на частных инвесторов.
---
Читайте нас там, где вам удобно. Подписывайтесь на Аверс в Telegram!