В мире финансов существует множество опасностей. Новости о риске дефолта, возможной заморозке вкладов или других мерах, которые могут затронуть личные финансы, вызывают тревогу у граждан. Но насколько реальны эти угрозы?
Мы собрали топ-5 самых распространенных «страшилок», которыми пугают в настоящее время россиян. Давайте разберемся, какие «страшилки» действительно заслуживают внимания, а какие основаны на мифах.
Дефолт
Дефолт — это неспособность государства-заемщика выполнять взятые на себя финансовые обязательства. Именно так и произошло в 1998 году в России. Причиной дефолта тогда была несбалансированность бюджетной политики. Этот урок был усвоен. Сейчас власти предпринимают реальные действия для обеспечения макроэкономической стабильности.
Пик государственного долга в России как раз и пришелся на 1998 г. Тогда он составлял 146,4% к ВВП. Сейчас же внешний долг РФ стабильно снижается. На текущий момент он достиг исторического минимума. Так, по данным ЦБ, по итогам III квартала 2024 г. уровень внешнего долга к ВВП сократился до 14,5%. Для сравнения в Великобритании госдолг составляет 281,5% к ВВП, в Германии — 163%, а в США — 101,1%.
Итак, сейчас вероятность дефолта в России оценивается аналитиками как крайне низкая.
Заморозка вкладов
Слухи о возможной заморозке вкладов взбудоражили всю страну. Банки предлагают рекордно высокие ставки, что наталкивает часть граждан на мысли о том, что таким образом они пытаются привлечь деньги перед возможными проблемами.
Заморозка вкладов в 1991 году и дальнейшее обесценивание сбережений произошли в результате денежной реформы. Тогда объем денег в стране не соответствовал товарной массе. Эта заморозка на долгие годы разрушила веру граждан в сбережения. Россияне, лично пережившие эти события, с тревогой реагируют на любые признаки финансовой нестабильности.
Однако ситуация изменилась. Сейчас банки не собираются замораживать вклады граждан, даже после того, как ЦБ начнет снижать ключевую ставку. Это подорвет доверие граждан к регулятору и финансовым организациям.
Но определенные моменты могут быть. На наш взгляд, введение ограничений на снятие со счетов крупных сумм и частичная заморозка процентных доходов маловероятны. А вот конвертация денег и процентных доходов в цифровой рубль вполне реальны, если того потребует ситуация. Пока государство может зайти и с другой стороны. Можно, например, нарастить низкий госдолг или повысить налоги (что уже и было сделано).
Закрытие биржи
Закрытие биржи — одна из самых пугающих финансовых «страшилок», с которой сталкиваются инвесторы в России. Этот сценарий кажется маловероятным, но недавние события, включая санкционное давление и ограничение операций на Московской бирже в 2022 году, заставляют задуматься о том, что будет, если биржа действительно прекратит работу.
Закрытие биржи может означать:
- Временную приостановку торгов — как это было в марте 2022 года, когда биржа не работала несколько недель для стабилизации рынка.
- Ограничение операций с определенными активами — например, с иностранными ценными бумагами.
- Полную остановку работы — крайне редкий и драматичный сценарий, который возможен только в случае масштабного экономического кризиса.
Первая в мире фондовая биржа начала свою работу в 1602 году. С тех пор биржи пережили множество кризисов, включая экономические спады, войны, политическую нестабильность и пандемии, однако полное их закрытие остается крайне редким событием. Это связано с тем, что биржи являются ключевым элементом глобальной финансовой системы.
Итак, закрытие биржи свидетельствует о серьезных проблемах в экономике и может подорвать доверие инвесторов к финансовой системе в целом. В России на текущий момент нет предпосылок для реализации такого негативного сценария.
Доллар по 200 рублей
После выборов в США американская валюта заметно укрепилась. Экономическая политика, которую планирует проводить Дональд Трамп, может привезти к резкому укреплению доллара, что создает потенциальные риски для экономического роста в других странах, в том числе, и в России.
Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 29 ноября 2024 года, составляет 109,58 ₽. За 6 месяцев рубль обесценился на 25% по отношению к доллару.
Почему это произошло? Помимо укрепления доллара ко всем мировым валютам, среди причин текущего курса можно отметить падающую цену на нефть и новые санкции, введенные США. Сейчас также имеются сложности с трансграничными платежами, что привело к удорожанию импортных товаров, а, значит, и повышенному спросу на валюту.
В арсенале у ЦБ есть ряд инструментов. Прежде всего, Банк России отказался от покупки иностранной валюты в рамках бюджетного правила, чтобы избежать давления на рубль. Он продолжит продавать валюту на внутреннем рынке на 8,4 млрд рублей в день (ранее было 4,2 млрд). Эти меры должны поддержать рубль.
Также можно обязать экспортеров продавать валютную выручку. Этот механизм уже успешно применялся для стабилизации курса национальной валюты. Постепенно минимальный порог снизили с 40 до 25% от общей экспортной выручки. Пока власти молчат, но, вполне возможно, снова воспользуются этим рычагом.
Ослабление рубля негативно влияет на инфляцию. Это означает, что на очередном заседании совета директоров 20 декабря 2024 года ЦБ может принять неожиданное решение по ключевой ставке и повысить ее сильнее, чем ожидают аналитики.
В целом же, несмотря на существенное ослабление рубля в октябре-ноябре, эксперты не видят причин для ухудшения ситуации. Большинство аналитиков ждут доллар до конца года в районе 98-100 ₽. Пока объективных причин для доллара по 200 рублей нет.
Гиперинфляция
При гиперинфляции наблюдается стремительное обесценивание денег. Ежемесячный прирост цен достигает 50%. Именно такая ситуация наблюдалась в России в период 1991-1995 гг. После проведения «либерализации розничных цен» в 1992 году цены выросли в 26 раз. В 1993 цены выросли еще в 10 раз. Тогда существовал целый комплекс причин такой «гиперинфляции». Сейчас же, несмотря на значительное инфляционное давление, гиперинфляция в России маловероятна.
На фоне высокого внутреннего спроса, ограниченного предложения товаров и роста издержек производителей годовая инфляция в ноябре достигла 8,78%, что вдвое превышает целевой уровень, установленный регулятором. Для борьбы с инфляцией ЦБ повысил ключевую ставку до 21%.
Основные риски гиперинфляции в России связаны с ростом инфляционных ожиданий, санкциями и дисбалансом между спросом и предложением. Однако текущие меры ЦБ направлены на стабилизацию ситуации и предотвращение инфляционной спирали, которая могла бы привести к гиперинфляции.
Итак, страхи граждан не возникают на пустом месте — за последние несколько десятилетий россияне пережили финансовые потрясения, от кризиса 1998 года до временного ограничения на снятие валюты в 2022 году. Уроки прошлого и новые вызовы заставляют задуматься о том, насколько оправданы слухи и опасения. История показывает, что российская экономика, несмотря на сложности, обладает высокой устойчивостью. В условиях неопределенности важно сохранять спокойствие, диверсифицировать активы и следить за экономическими новостями.
Верите в подобные финансовые «страшилки»?
✅ Больше полезной информации по рынкам в телеграм-канале Vesperfin
✅ Ставьте лайк, если было полезно!
Наши контакты: