Есть ли эти акции в вашем портфеле? Пора проверить.
🔽 Индекс Мосбиржи сегодня 26 ноября ушел ниже отметки 2 500 пунктов. Смотрим на динамику слабых активов.
В моменте было 2 455 пп., абсолютный минимум этого года.
Неискушенный наблюдатель может сказать, что падает все, и сильное, и слабое. Но если посчитать внимательно, то мы поймем, что значительно сильнее падают слабые компании, и далеко не у всех из них есть потенциал к восстановлению.
Несколько примеров динамики слабых компаний:
💩 М.Видео (цена акций = 81)
Пик стоимости: 218,8 руб. акция
Дата: 11 марта 2024
Динамика от пика: -63%.
Компания не может получить прибыль 4-й год подряд; чистый убыток за 1 пол. 2024 = 10,3 млрд руб.; собственный капитал отрицательный; чистый долг = 79,3 млрд руб. при капитализации 15 млрд руб.
Сейчас % платежей М.Видео по кредитам составляет 13,7%. 69,6 млрд руб. кредитов надо рефинансировать уже на горизонте года (причем часть из них – уже в этом году). Кэша на руках всего 11,7 млрд руб. Банки предлагают им кредиты под 30+%. То есть платежи по кредитам станут в 2 раза больше, и убытки вырастут вдвое.
Тут может спасти компанию и инвесторов только дополнительная эмиссия (кто ее купит?) по текущей цене на весь объем долга, но делать ее нужно как можно скорее. Тогда шансы спасти компанию есть.
Предупреждал вас по М.Видео, когда видел, что пошла PR-волна компании по каналам, где народ писал про рост EBITDA: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1165
🪓 Сегежа (цена акций = 1,31).
Пик стоимости: 4,14 руб. акция
Дата: 30 января 2024
Динамика от пика: -68%.
Г-н Шамолин говорил инвесторам, что на акциях Сегежи можно сделать 3 икса в марте 2024 года. Я весь год предупреждал, что это не так, вот, например, пост от 4 июня: https://t.me/Vlad_pro_dengi/991
Сегежа объявила дополнительную эмиссию на 101 млрд руб. (размытие акционеров в 4,5 раза). Справедливая цена акций при текущих параметрах дополнительной эмиссии — ниже 1 руб., EV/EBITDA у компании все еще выше, чем у Яндекса и Хедхантера. Акции еще недопадали.
🪨 Мечел (цена акций = 79,4)
Пик стоимости: 333,7 руб. акция
Дата: 10 января 2024
Динамика от пика: -76%.
Убыток за 1 пол. = 16,7 млрд руб. (были разовые штуки, без них около 5 млрд руб.), но второе полугодие будет хуже. Собственный капитал отрицательный -90,8 млрд руб. Чистый долг = 241,5 млрд руб. Денег был 1 млрд руб. по итогам полугодия, как к ним еще не постучались кредиторы?
Те же проблемы — проценты надо платить, долги рефинансировать, денег нет.
Мое предупреждение по Мечелу было тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1159
📱 ВК (цена акций = 242).
Пик стоимости: 707 руб. акция
Дата: 1 февраля 2024
Динамика от пика: -66%.
Чистый убыток ВК за 1 пол. = 24,6 млрд руб., компания убыточна на операционном уровне. Чистый долг вырос со 116,9 млрд руб. до 141,1 млрд руб. за полгода. Сейчас он еще больше.
Денежных средств оставалось 31,1 млрд руб. И еще ведь надо рефинансировать 64,8 млрд руб. кредитов в ближайший год.
Дополнительная эмиссия тут просто неизбежна, но ВК надо выходить как минимум из операционных убытков, чтобы было что спасать.
Предупреждал вас неоднократно, вот, например, от 25 марта, когда акции стоили дороже 600 руб.: https://t.me/Vlad_pro_dengi/840
-//-
По этим активам должно случиться чудо, чтобы акции начали устойчивое восстановление.
Чтобы опережать широкий рынок, важно не только выбирать хорошие компании, но и ИЗБЕГАТЬ слабых. И вот именно в такие компании помогает НЕ вляпаться грамотный фундаментальный анализ.
Все эти компании-антипримеры по моим 10 принципам отбора.
Их подробно раскрыл в моей методике анализа компаний «Фундаментальный анализ на российском рынке. 10 принципов отбора лучших компаний», приобрести ее можно тут: https://payform.ru/hm3NhOT/
Подробности про методичку тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1338
До 29 ноября ("Черная пятница") рекордные скидки по промокоду LASTCHANCE.
И завтра для вас еще опубликую вторую часть, где обсудим, как себя чувствуют сильные активы. Сбер и Роснефть, например, тоже сильно падают, но далеко не так, как эти компании. И для нас коррекция сильных активов — конечно, долгосрочная возможность 👍
Подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!