На рынке сохраняется высокая изменчивость и волатильность. Возможны порывистые движения в отдельных бумагах. Все это дает большие возможности для заработка активным трейдерам, но усиливает риски портфеля консервативных инвесторов.
Показываем, как в таких условиях не только уменьшить негативное влияние сильных и неустойчивых движений на портфель акций и облигаций, но и создать основу для его пополнения в самый подходящий момент с наибольшей отдачей.
Почему актуально сейчас
Накал геополитических страстей на мировой арене подливает масла в огонь непростой обстановки на российском рынке. Фундаментально он остается недооцененным и привлекательным для среднесрочных и долгосрочных покупок. Но сидеть в просадке может быть неприятно, к тому же можно упустить дополнительные возможности.
На этом фоне хорошим решением выступит страховка от волатильности. Для этого необязательно строить сложные рыночные конструкции или разбираться в опционной торговле — все можно реализовать достаточно просто, но эффективно.
Рассмотрим, как в условиях рыночной тряски может защитить свой портфель долгосрочный инвестор.
О том, как действовать в периоды нестабильности и каким инструментам отдать предпочтение, читайте в наших статьях.
Универсальный способ
В случае если большая часть портфеля представлена именно акциями, то наиболее универсальным способом может стать открытие хеджирующего шорта по фьючерсу на Индекс МосБиржи.
Здесь доступно три варианта:
- Декабрьский фьючерс на Индекс МосБиржи — MIX-12.24 (MXZ4)
- Декабрьский мини-фьючерс на Индекс МосБиржи — MXI-12.24 (MMZ4)
- Вечный фьючерс на Индекс МосБиржи, не имеющий экспирации — IMOEXF
Если коррекция на рынке продолжится, прибыль от шорта перекроет временные убытки по портфелю. В нижней точке рынка можно будет закрыть шорт в плюс и дальше продолжить удерживать портфель, который начнет восстанавливаться.
Важное преимущество стратегии для инвестора — полученная в результате снижения рынка прибыль от шорта фьючерса может быть использована для пополнения портфеля подешевевшими акциями.
Защита от растущей волатильности
От возросшей волатильности можно застраховаться путем открытия длинной позиции по фьючерсу на RVI (индекс волатильности российского рынка). Если волатильность на рынке продолжит расти, открытая позиция будет приносить прибыль, нивелируя ценовые колебания бумаг в портфеле.
Важное преимущество стратегии для инвестора — прибыль от позиции по фьючерсу начисляется на счет два раза в день: после дневного и вечернего клиринга. Эти деньги можно использовать для пополнения портфеля акциями или другими инструментами.
Точечная защита
Если доля отдельно взятой акции в портфеле достаточно велика, можно открыть точечный шорт по ней. Пополнять счет для открытия шорта необязательно, поскольку в гарантийное обеспечение (ГО) можно внести уже имеющиеся активы.
- SBRF-3.25
- GAZP-3.25
- YDEX-3.25
- TCSI-3.25
- TATN-3.25
Например, в вашем портфеле высока доля акций Сбербанка, текущая цена — 236 руб., а мартовский фьючерс на них в пересчете на одну бумагу предполагает стоимость в 252 руб. Открывая шорт по этому контракту, можно зафиксировать данную разницу и гарантированно заработать почти 7% через четыре месяца, либо же закрыть шорт, когда рыночная нестабильность пройдет.
Страхуем облигации
Если в портфеле весомая доля облигаций, то можно открыть хеджирующий шорт во фьючерсе на индекс RGBI (RGBI-12.24). Он будет генерировать прибыль, перекрывающую убыток от снижения котировок долговых бумаг.
Важное преимущество стратегии для инвестора — вы продолжите получать купонные выплаты, что делает такую позицию более выгодной, чем простая продажа облигаций. К тому же прибыль от шорта фьючерса можно использовать для дополнительной покупки подешевевших бумаг.
Помните, что повышенная турбулентность на рынке временна, а нестабильность — это еще и появление новых возможностей, а не только рост рисков.
Бесплатное ГО
На фоне повышенной волатильности рынков возникает необходимость увеличения общей биржевой позиции. Целью может выступать не только желание повысить финансовую отдачу от портфеля, но и захеджировать его, то есть снизить риски вложений в целом.
На едином брокерском счете это сделать легко, но одновременное наличие позиции во фьючерсах и на нескольких рынках может привести к образованию маржинальной задолженности (плеча). Теперь вы не будете за нее платить в пределах размера гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке.
Как пользоваться:
• В рамках единого брокерского счета (ЕБС), в который должны входить срочный (FORTS), фондовый и валютный рынки, на FORTS необходимо иметь открытые позиции во фьючерсах. Сумма, заблокированная под них в ГО, будет учитываться при переносе маржинальных позиций на других рынках.
• Если по итогам торговой сессии образуется денежная задолженность, за ту ее часть, которая равна размеру средств, заблокированных под ГО, не взымается плата за перенос непокрытой позиции (маржинального плеча). Превышающее эту сумму маржинальное плечо оплачивается в соответствии с тарифом.
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
Как подключить необеспеченные сделки
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.
В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете «БКС Мир инвестиций» в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
