Подтверждаем торговую идею «Лонг Хэдхантер». Коррекция на рынке акций не обошла компанию, тем не менее бумага продолжает выглядеть лучше Индекса МосБиржи. Хэдхантер закроет реестр для получения дивидендов 17 декабря. Ждем, что приближение этого события поддержит котировки краткосрочно.
Главное
• Причины покупать: дивдоходность 22% по специальному дивиденду, регулярные дивиденды в будущем, а также привлекательная оценка.
• Оценка: «Позитивный» взгляд на 12 месяцев, 8,9х по мультипликатору Р/Е на 2025 г.
• Доходность: -8% за 2 месяца, но на 2% лучше Индекса МосБиржи. Просадка на рынке, вероятно, помешает получить целевые 15% до конца декабря. Тем не менее ждем, что акции Хэдхантера покажут динамику лучше индекса.
• Катализаторы: специальные дивиденды — закрытие реестра 17 декабря.
• Риски: общерыночные, экономические, геополитические.
В деталях
Акции Хэдхантер показали динамику лучше рынка, но пока она ниже цели
Индекс МосБиржи просел на 7% с последнего подтверждения идеи. Акции Хэдхантера тоже снизились, но чуть менее значительно — на 6%. И это несмотря на то, что истории роста обычно падают сильнее при коррекции на рынке.
Торговая идея аналитиков БКС в целом пока еще далеко от цели. Набрать динамику мешает сработавший риск слабого рынка акций. Хорошие результаты компании за III квартал остались почти незамеченными на фоне общего беспокойства инвесторов по поводу высоких процентных ставок и перспектив роста ВВП в ближайшие кварталы.
Специальные дивиденды — поддержка котировок на ближайшее время
Дивдоходность Хэдхантера по специальному дивиденду остается высокой — 22%. Поэтому полагаем, что приближение даты закрытия реестра под дивиденды поддержит котировки. Однако основная переменная здесь — динамика рынка акций в целом.
Взгляд аналитиков БКС на акции Хэдхантера на 12 месяцев «Позитивный». Бумаги компании торгуются с мультипликатором P/E в 8,9x к прогнозному значению прибыли на 2025 г. По мнению аналитиков БКС, это очень привлекательная оценка для истории роста, которая еще и предлагает хорошую дивидендную доходность.
Основная неопределенность для компании краткосрочно — темпы роста экономики и найма в условиях высоких процентных ставок. Но долгосрочно ждем, что Хэдхантер продолжит выигрывать от конкуренции за персонал на рынке.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.