Почти 3 года мне успешно удавалось избегать дефолтов. Два предыдущих произошли в 2022 году: поочередно накуканили своих инвесторов, включая меня, "Обувь России" и "ЭБИС". Подробно рассказывал о том, сколько денег я слил на этих кейсах, вот здесь.
👉Те, кто меня читает давно, знают, что по моей собственной шкале облигации с рейтингом ниже BBB- я считаю "мусорными" и стараюсь с ними дела не иметь (особенно в период аномально жесткой ДКП). В последние три года из сотни различных бондов в портфеле, у меня лишь два выпуска с "мусорным" рейтингом: Гарант-Инвест и Бизнес-Альянс. И вот, первый успешно крякнулся.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал - там всегда интересные истории, авторская аналитика и инвест-юмор.
💥Сколько я потерял?
В рамках портфеля - немного, поскольку уже несколько лет я жестко соблюдаю риск-менеджмент и отвожу под конкретные выпуски ВДО и "мусорные" бумаги не более 0,5-1% от биржевого капитала на каждый.
💰К декабрю 2024 у меня в портфеле оставались 50 бумаг по выпуску Гарант-Инвест 2Р5 - он должен был погаситься одним из первых, в ноябре 2025. Покупал я их, когда у Гаранта всё еще было относительно безоблачно, и облигации торговались по вполне себе рыночным ценам без всяких скидок.
После декабрьских новостей об отзыве лицензии у банка Гарант-Инвест я напрягся, но слил только 1/5 позиции, а продавать в убыток остальные сильно просевшие бумаги не стал. Хотя, разумеется, стоило: таким маневром можно было и бОльшую часть денег сохранить, и налоговую базу в конце года немного уменьшить. Тем более что плохой исход с Гарантом я в тот момент уже предполагал.
В итоге котировки продолжили медленно падать, а я продолжил копить убыток. Мой наивный расчет был на то, что компания всё же сможет наскрести денег на оферту и таким образом поддержит цены всех остальных выпусков, и вот на этом радостном отскоке я свой выпуск и продам. Расчёт не оправдался.
Через три торговых сессии после тех. дефолта, я продал по 20% от номинала ещё 10 штук. Остальные 30 бумаг пока что болтаются на счете как очередной памятник собственной глупости.
📊А экономика получилась такая:
● стоимость покупки - 44 950 ₽ вместе с НКД;
● получено купонами - 3200 ₽ за вычетом налога;
● общая сумма продажи 20 шт. - 7430 ₽.
Ещё 30 бумаг держу, их балансовая стоимость на момент подготовки поста - около 5400 ₽. Если её не учитывать, то чистый убыток в результате дефолта - 34 320 ₽.
🤦♂️Вроде бы не так много, но это на 5 тыс. ₽ больше, чем я заработал дивидендами и купонами за февраль 2025. Получается, убыток из-за дефолта всего одной ВДОшки не просто стёр в пыль весь денежный поток за месяц, а ещё и превысил его.
🤔История не повторяется?
Пока готовил материал для поста, наткнулся на любопытнейшую заметку 17-летней давности, от 8 июня 2008 года.
👉Незадачливые вкладчики фирмы "Гарант Инвест" лишились почти 20 млрд ₽. Пострадали четверть миллиона граждан, привлеченные баснословными дивидендами в 90% годовых.
"МВД пресекло деятельность "Гарант Инвеста". Компания, чьи офисы были расположены по всей России, кинула 250 тыс. человек на сумму свыше 18 млрд ₽. На настоящий момент противозаконная деятельность руководства фирмы "Гарант Инвест", чья деятельности строилась по принципу финансовой пирамиды, задокументирована в 43 регионах Российской Федерации" - комментарий пресс-службы МВД России для Интерфакса.
Символично, что именно в 2008-м я начал свою инвестиционную деятельность. А под громким именем "Гарант Инвест", оказывается, уже тогда швыряли незадачливых вкладчиков и кредиторов. Жаль, что эта публикация не попалась мне на глаза раньше - возможно, я бы правильно расценил такой явный знак.
💸История рифмуется!
Но и это ещё не всё! В 2018 году в Пензе финансовая пирамида "Инвест Гарант" обула около 1 тысячи своих вкладчиков на сумму 2,8 млрд ₽. Дело тогда было громкое, и о нём писали многие бизнес-издания, в том числе Коммерсант.
👉Как уточняет МВД РФ, с 2012 года злоумышленники из ООО "Инвест Гарант" привлекали средства вкладчиков под предлогом инвестиций в высокодоходные проекты в сфере недвижимости и обещали выплату дивидендов до 60% в год. Велась активная рекламная кампания фирмы, которая, по данным правоохранительных органов, не осуществляла никакой финансово-хозяйственной деятельности.
Да это же просто точь-в-точь наш кейс с дефолтом Г.И.! Если не знать, что дело происходило 7 лет назад, то при прочтении абзаца можно подумать, что речь идёт про ФПК "Гарант-Инвест" и его нереализованные проджекты по баснословно прибыльным ТЦ. Ощущение, что г-н Панфилов просто взял и слямзил идею у пензенской фирмы, просто переставив местами 2 слова в названии.
📰А год назад ТАСС сообщил, что уголовное дело в отношении пяти участников финансовой пирамиды "Инвест-Гарант" наконец передано в суд.
🤷♂️Короче, несчастливое какое-то название. Прямо-таки почти пpoклятое. Теперь, если увижу где-то стоящих рядом два слова "Гарант" и "Инвест" - буду понимать, что в конце концов точно нахлобучат. С гарантией.
🎯Подытожу
В "хорошую реструктуризацию" не очень верю, скорее всего будет тягомотина как с Обувью России, где частники-облигационеры останутся в незавидном положении. Считаю, что если сумма была большая и болезненная, а не как у меня, было правильным выходить по любой цене, по которой давали.
Естественно, "удара под дых" от Панфилова я не исключал, поэтому с момента отзыва лицензии у банка я не докупал ни одной бумаги и никому не советовал этого делать. Я в принципе давным-давно не играю в спекуляции с преддефолтными облигациями - меня вполне устраивает богатеть медленно.
Продолжал держать пачку облиг, поскольку было интересно, как они выкрутятся с офертой, и планировалось продать на росте сразу после неё в случае успеха, но чуда не произошло - никак💁♂️
🤝Искренне сочувствую всем застрявшим в Гарант-Инвесте. К большому сожалению, иногда ни рейтинговые агентства, ни опытные бондоводы не могут с уверенностью предположить наступление дефолта. Хотя в случае с ГИ был явный признак - вплоть до дня оферты выпуски торговались с запредельно высокой доходностью.
...Но если честно, это всё ерунда по сравнению с фондами Финекс, которые я полтора года регулярно добирал в Сбере, пока не случилось Сами Знаете Что 😅 А также с кучей иностранных акций в ВТБ 🥴 Там пожестче)))
👇Peклaмa, но полезная. А чтобы пристроить свои деньги с отличной доходностью и БЕЗ рисков дефолта, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 20-26% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KPv33 (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ПАО "Московская Биржа". ИНН 7702077840, erid=LjN8KPv33
🍩А ещё в Дзене появились донаты, и если вам нравится моё творчество, теперь можно поддержать автора копеечкой. Дело сугубо добровольное, никакого премиум-контента и закрытых материалов не будет - у меня для читателей всегда всё бесплатновое. Будет БОЛЬШОЕ ЧЕЛОВЕЧЕСКОЕ ЛЕНИВЦЕВОЕ СПАСИБО!❤️
✅Сиду для вдохновения: кинуть в ленивца донатом
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про инвестиции, акции, облигации и финансы в целом (если ссылка не работает, набирайте в поиске телеграма @sid_inves).
❓А вы держали Гарант-Инвест в портфеле? Что думаете о ситуации?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Т-Пульс | БКС Профит | Смартлаб