Одна из самых частых ошибок на рынке - это одна из 2-х крайностей. Либо чрезмерная, либо недостаточная диверсификация.
Чрезмерная диверсификация:
Приобретение нескольких компаний одной отрасли, например, Роснефть, Лукойл и Татнефть, Полюс, Селигдар и ЮГК, Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим.
Вложения в компании отраслей, испытывающих проблемы в конкретных рыночных условиях. К примеру, приобретение Алросы или Самолета в среднесроке однозначно снизит доходность. Диверсификация это не повод брать компанию, которая явно испытывает проблемы.
Диверсификация не означает, что в портфеле должны быть представлены все отрасли. Если в этом году считаете, что угольные компании не дадут выхлопа - нет берите отрасль в портфель. Не нужно сознательно снижать его доходность.
Чем больше портфель, тем сложнее им управлять.
Каждая компания подходит под конкретный уровень риска, имеет свои плюсы и минусы. Вам нужно взять сильнейшую. Брать X5 и Магнит - резать свою доходность.
В итоге многие портфели просто переполнены всяким хламом, который покупался “для диверсификации”. Проблема в том, что многие не до конца понимают значение этого слова.
Недостаточная диверсификация:
Концентрация на голубых фишках. Частый кейс - огромные доли Газпрома или СБЕРа. Таким образом вы повышаете шанс проиграть индексу. Да, логика, что они крупные и не обанкротятся - классная. Но все таки у нас на фондовом рынке другие задачи.
Перекос в один тип активов. Игнорируются бонды и другие инструменты, все только в “недвижимость”.
Значительные доли в облигациях опаснее, чем перевес портфеля в акциях. Там как раз диверсификация даже в рамках одной отрасли выглядит уместно. Поскольку есть риск дефолта и обнуления позиции.
Итоги:
У диверсификации есть конкретная задача - снизить ваши риски. Но пользоваться ей нужно умело и в меру. Баня закаляет организм, но если посидеть там сверх меры, то ничем хорошим это не кончится. Также и с диверсификацией. Текущий рост позволяет привести свой портфель в порядок - не упускайте его.