Citibank провёл масштабное исследование, опросив 338 family offices по всему миру, чтобы понять, как управляются капиталы состоятельных семей. Результаты оказались одновременно предсказуемыми и захватывающие — несмотря на огромные активы под управлением, структура портфелей остаётся преимущественно консервативной.
📊 Куда идут деньги?
Независимо от размера капитала (до или свыше $500 млн), распределение активов family offices выглядит следующим образом:
- Публичные акции — 28%
- Облигации — 18%
- Кэш — 12%
- Недвижимость — 12%
- Частный бизнес / Private Equity — 20%
- Прочие активы (коммодитиз, цифровые активы, искусство) — менее 2% в совокупности
То есть более 60% капитала размещаются в классических защитных инструментах, а высокорисковые активы играют минимальную роль.
🌍 География инвестиций
- США — основной рынок: 60% аллокации
- Европа — 16%
- Китай — всего 5% (и эта доля продолжает снижаться, даже среди азиатских инвесторов)
🧠 Управление капиталом: минимализм и интуиция
- В 60% случаев всем капиталом управляют не более 6 человек
- В 34% — команда состоит всего из 1–3 человек
- Около 2/3 family offices оценивают эффективность инвестиций на основе дискреционных (субъективных) метрик, а не через систематические KPI
🎯 Главная цель: сохранить, а не приумножить
Самый важный вывод: 71% опрошенных указали главной задачей сохранение капитала, а не его агрессивное приумножение.
📎 Источник: Citibank Family Office Survey
💬 Хочешь узнать больше? Подписывайся на мой Telegram-канал «Кладовка Блумберга» @bloomberg_shelf, где я публикую ещё больше глубоких аналитических материалов по экономике и финансам!