Индекс МосБиржи за неделю по нулям — те же 3200 п. А в ряде бумаг были значительные движения — обозначим краткосрочные перспективы самых сильных и слабых акций.
Стойкие 3200
Неделя прошла в ожидании телефонных переговоров Путина и Трампа и решения ЦБ по ключевой ставке. Позитивные сигналы были — процесс согласования позиций РФ и США идет, а регулятор сохранил ставку в 21%. Но рынок явно ждал большего — геополитическая и монетарная неопределенности сохранились, вот бенчмарк и остался в нуле в 6-недельном боковике у поддержки 3200 п. Выход из консолидации ожидается по тренду — то есть дальше вверх.
В составе бенчмарка были отличившиеся бумаги. Оценим тройки лидеров и аутсайдеров периода, обозначим краткосрочные перспективы курсов бумаг.
Лучше рынка
Мечел-ао (+8,2%). Лидер среди всех компонентов индекса, и это абсолютно ожидаемо на фоне их исторически высокой волатильности и повышенной чувствительности курса к фактору ставок и геополитики. Наши ранние оценки предполагали скачок курса до конца марта на 130 руб. — отработано с запасом. На максимуме был заход под 132 руб. и высокие уровни с августа. Технический откат под 130 руб. понятен — это область сильного сопротивления. А прорыв выше и ускорение возможны лишь при общем подъеме рынка — тогда акции Мечела наверняка вновь будут быстрее бенчмарка.
Эн+ (+5,2%). Курс взлетел выше 550 руб., и это уже максимумы с позапрошлого сентября. Технический потенциал — вплоть до летних пиков 2023 г., под 580 руб., или еще до +5%. Поддержка теперь на 530 руб. Причина оптимизма — рост чистой прибыли корпорации в два раза.
Транснефть-ап (+5%). В рамках недели был скачок к 1277 руб., или почти +9%, но темп роста не удержали. Сильная техническая поддержка на 1200 руб. при текущих уровнях у 1230 руб. Формация восходящая, до конца марта вероятно движение на недавние локальные максимумы. В долгосрочной перспективе повышен фундаментальный потенциал до 1800 руб., префы компании вошли в отраслевой портфель самых перспективных бумаг.
Хуже рынка
ВК (-10,5%). Абсолютные аутсайдеры. Курс рухнул ниже психологически важных 300 руб., на минимуме опускались до 290 руб. Причины распродаж — по-прежнему слабая отчетность и анонс крупной допэмиссии акций. Рост числа бумаг — долгоиграющий негатив, а краткосрочно после такого обвала возможны замедление на фоне технической перепроданности и даже попытка отскока снизу вверх к 300 руб.
ПИК (-4,8%). Скачок акций из-под 600 руб. выше 650 руб. быстро сошел на нет, под занавес недели курс прорвался ниже поддержки, и теперь возрос риск временного погружения к динамической опоре в районе 550 руб. Там и можно будет присмотреться к бумагам под очередной отскок. Причина резкой смены сентимента заключается в том, что были высокие надежды на мягкий монетарный сигнал ЦБ, но курс ДКП пока остался жестким. Реакция в чувствительных бумагах девелопера к стоимости фондирования закономерно негативная.
Группа Позитив (-2,1%). Акции в техническом нисходящем тренде на фоне слабых продаж и нереализованных прогнозов менеджмента корпорации. Фундаментальный таргет 1500 руб. ниже пятничных 1540 руб., и, скорее всего, курс на неделе опустится на круглую отметку. В феврале был двухлетний минимум у 1420 руб., потом произошел высокий отскок. Среднесрочно — если от компании в ближайшее время не поступит обнадеживающих сигналов, может реализоваться риск очередного погружения на многолетнее дно.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.