Ставка ЦБ
21 марта ЦБ сохранил ставку на уровне 21% как и 2 раза до этого. Однако в отличие от самой ставки меняется риторика регулятора. Если на прошлых заседаниях сигнал был довольно жестким, даже с возможностью повышения ставки на фоне негативных прогнозов по инфляции, то в этот раз повышение даже не рассматривалось. К тому же инфляционные ожидания населения подутихли.
Все это приводит к тому что банки, начинают снижать ставки по так полюбившимся нам вкладам и накопительным счетам, действуя на опережение (впрочем как всегда). За последние 3 месяца по данным ЦБ максимальная процентная ставка по депозитам в банках снизилась с 22,279% до 20,738%.
Почему вклады скоро упадут?
За последние пару лет, в период непрерывного повышения ключевой ставки, для многих высокие проценты по депозитам уже стали нормой, но так было не всегда. Давайте я напомню какие ставки по депозитам у нас были совсем недавно:
В сентябре 2022 года максимальная ставка по депозитам составляла 6,541% годовых.
В октябре 2020 года вообще – 4,326%! Вот это космическая доходность, не правда ли?
Однако как и всегда, я уверен кто-то да возразит, сказав:
Да на тех же Финуслугах можно открыть вклад с доходностью вплоть до 26% годовых и это даже больше чем максимальная ставка ЦБ!
Но как и во всем, тут есть нюансы:
- бонус к доходности дается только 1 раз при открытии первого вклада
- размер бонуса ограничен 4000 рублей. Если вклад на большую сумму то в реальных деньгах вы уже не получите 24-25-26% годовых как предполагали (всегда читайте подробные условия!)
- срок вклада с максимальной доходностью составляет от 3 до 6 месяцев что конечно очень мало по меркам инвестиционного сообщества
⚠️ Кстати открыть вклад до 26% годовых на Финуслугах можно по этой ссылке https://clck.ru/3CmJdL. Не забывайте использовать промокод BONUS55 чтобы получить +5,5% к доходности на первый вклад. Реклама. ООО «МБ Маркетплейс». ИНН 7727618949
Коллеги, тут я хочу вас предостеречь от неправильных инвестиционных решений. Если сейчас вы поведетесь на высокие ставки по вкладам и разместите там свои кровные, то в случае снижения ключевой ставки через полгода-год – будете кусать локти, потому банки уже не будут предлагать ставки +20% годовых. А снижение ставки это не то что вероятный сценарий – это неизбежно учитывая таргет ЦБ.
Все понимают что бизнесу приходится тяжело при ставке 20% и выше, поэтому чем дольше мы живем при таких условиях, тем ближе перелом тренда к снижению ставки = ниже доходность депозитов.
Вклады это конечно, хорошо, я люблю вклады. На коротком горизонте под конкретную покупку – да, отличное решение, особенно если капитал небольшой. У вас будет и отсутствие налогов с дохода (до определенных значений) и страховка на случай банкротства банка, и высокий доход. Но вместе с тем, вклады совершенно не подходят в качестве долгосрочных инвестиций для получения дохода на длинном горизонте времени 3-5-10 лет.
Облигации наше все!
Облигации – это долговые обязательства. Когда вы покупаете облигации, по сути вы даете деньги в долг компании или государству под обязательство их вернуть в определенный срок с процентами.
Облигации бывают корпоративные, например РЖД, Газпром, Лукойл или государственные – ОФЗ (Облигации Федерального Займа). Есть другие виды, но на них останавливаться не будем.
Вот несколько преимуществ облигаций:
- Доступная цена – 1 облигация обычно стоит 1000 руб. Бывают и другие, 1000 руб это стандарт.
- Прогнозируемая доходность – инвестор заранее знает сколько денег он заработает в будущем за определенный период (есть исключения)
- Постоянный денежный поток – доходность по облигациям выплачивается 1 раз в месяц/квартал/полгода.
- Надежность – в случае с ОФЗ мы получаем максимальный уровень надежности возврата долга. Главный риск – дефолт, который крайне маловероятен.
Почему облигации нужно брать прямо сейчас?
Как вы могли заметить, в период высокой ключевой ставки, растут не только ставки по банковским вкладам, но и по облигациям.
Происходит это из-за увеличения рисков невозврата долга. Возникает нагрузка на бизнес, становится дороже брать кредиты, растут издержки. Доходность по ОФЗ так же не отстает из-за повышения рисков дефолта. На данный момент доходность по корпоративным облигациям равняется доходности депозитов, а нередко даже выше, вплоть до 30%!
И тут интересный момент. Так как компании выпускающие новые облигации в текущий момент времени просто вынуждены предлагать более высокие доходности, чтобы им кто нибудь дал деньги в долг, для нас это служит отличной возможностью зафиксировать доходность на высоких значениях. И даже после снижения ключевой ставки в будущем, получать свои 20-30% годовых по корпоративным бумагам или ~15% по ОФЗ.
Для сравнения, посмотрите на дивидендную доходность акций российских компаний за последние 5 лет:
Как заработать на облигациях еще больше?
Если вы думали что купоны по облигациям это единственное что дает нам доход, вы еще много го не знаете. Как я отметил ранее, изначально облигации выпускаются номиналом в 1000 руб. В течение срока действия бумаги, ее изначальная цена может изменяться, как в бОльшую так и в меньшую сторону. И теперь внимание! Сейчас у вас есть возможность купить облигации, которые ранее стоили 1000 руб, за полцены!
Главная хитрость здесь заключается в том, что все облигации погашаются по изначальному номиналу, независимо от того по какой цене вы их покупали!
То есть, вот вы взяли облигацию ОФЗ 26238 по цене 556 руб сегодня, а в конце срока 15.05.2041 вам вернут не 556 руб, а 1000 руб!
Но едва ли вы станете держать столь долгие выпуски у себя в портфеле до погашения, так? Скорее всего вам захочется их продать, когда цена на них вырастет до интересных значений. И в данном случае вы тоже окажетесь в плюсе. Пока ждали роста – получали купоны, и продали с прибылью. Красота!
Так что если вы консервативный долгосрочный инвестор, который не приемлет высокую волатильность акций, и готов ждать до даты погашения, то максимально надежные инвестиции в ОФЗ с доходностью 10-15% годовых в виде купонов + рост тела – это очень даже интересное вложение, как вам?
Как выбирать облигации?
Чтобы получать стабильный денежный поток, нужно грамотно подойти к выбору облигаций в свой инвестиционный портфель. В зависимости от вашего аппетита к риску можно подобрать облигации, которые подойдут именно под вашу стратегию, но самым важным критерием на рынке долга является надежность эмитента. Самые надежные – ОФЗ, далее крупные корпоративные игроки и госучастием, частные крупные корпорации и тд.
Если вы купили облигации неизвестной компании "Рога и Копыта" с нестабильными финансовыми показателями и доходностью 30% годовых, не стоит удивляться если она вдруг объявит дефолт.
Вот один из самых удобных сайтов для поиска облигаций: https://www.dohod.ru/analytic/bonds
Вбиваете нужные вам параметры и вылезает список подходящих бумаг.
В этой статье я не буду давать полный список облигаций, недавно у меня выходила статья с лучшими облигациями с ЕЖЕМЕСЯЧНЫМИ купонами, можете почитать.
Скажу лишь что сейчас я бы сфокусировал внимание на выпусках с фиксированным купоном и как можно более длинным сроком, чтобы зафиксировать высокий доход на длинный срок, в случае снижения ставки, например:
- В случае с корпоративными облигациями интересным выпуском является РЖД БО 001P-38R (RU000A10AZ60). На 4,9 года можно зафиксировать 17,3% доходности с ежемесячным купоном.
- В случае с ОФЗ ОФЗ-ПД 26248 16/05/40(RU000A108EH4). На 15,2 года доходность 15,2%, купоны 2 раза в год.
Если нужны ежемесячные купоны, но выпусков с 12 купонными выплатами нет, можно собрать портфель из нескольких выпусков облигаций, которые платят купоны по 2-4 раза в год таким образом, чтобы каждый выпуск закрывал нужный месяц.
Заключение
Если вы имеете долгосрочные инвестиционные цели и хотите получать доход выше ставки ЦБ, то уже сейчас вам однозначно стоит перекладывать деньги с вкладов в облигации. Это ваш шанс заскочить в пока еще не последний вагон поезда под названием – "высокая-доходность-инвестиций-на-долгий-срок".
Если понравилась статья – подпишитесь и поставьте лайк!
💬 Продолжить обсуждение тему облигаций приглашаю в наш чат в телеграм https://t.me/dopensii/