Высокая ключевая ставка делает своё карательное дело, только 47,8% застройщиков планирует ввод новых объектов в 2025 году. В первом квартале 2025 года ввод новых квадратных метров составил 8,1 м2, что на 24% меньше прошлого года.
Как вы понимаете статистика по стройке стагнационная. Застройщики закладывают снижение спроса в связи с закрытием и ужесточением льготных ипотечных программ и высокой ключевой ставкой. Возможно такой небольшой дефицит обеспечит застройщикам более стабильную цену за м2.
В этой ситуации мне не так интересны акции застройщиков, как акции металлургов. Основная доля выручки металлургов приходится на строительство. На цену продукции металлургов влияет не только сбавление темпов строительства наших застройщиков, но и продолжающийся строительный кризис в Китае. Из презентации компании Северсталь:
Чёрная металлургия цикличный бизнес и мы безусловно идём в низ цикла. Перспектива отрицательного роста в 2025 году нарисовалась перед всеми черными металлургами). Посмотрим как в текущий ситуации рынок оценивает металлургов.
ММК.
За год падение котировок почти на 40%.
НЛМК.
Падение на 38%.
Северсталь.
Падение на 40,57%. С одной стороны Северсталь лидер по коррекции, с другой все цифры сопоставимы.
Плохой отчёт за 2025 год уже заложен в цену акций металлургов, скорее всего таким он и будет. Но за закатом всегда наступает рассвет, потому в 2026 или 2027 году спрос и цена на металл вполне могут увеличиться. Мы близки к низу цикла, потому я думаю сейчас самое время неспеша набирать позицию. Получается идея длинною более года, большинство участников рынка не могут себе позволить такой временной промежуток на инвест идею, а долгосрочник может, ещё один плюс в нашу копилку. Лично я буду неспеша набирать позицию по Северстали как по самой эффективной и вертикально интегрированной из представленных компаний. P/E при текущей цене за акцию составляет 6,2, что можно назвать среднем показателем, но не забываем, что прибыль по итогам 24-го года уже просела на 23% год к году.
Всё это мои размышление, которые вполне могут не сбыться, мы можем "весело" болтаться внизу так называемого цикла и 10 лет).
Подписывайтесь на канал. Здесь я пишу о своих скромных инвестициях в фондовый рынок, посуточной аренде, работе и подработке.
Содержание данной статьи не является инвестиционной рекомендацией. Ваши деньги - ваша ответственность. Всем здоровья и роста капитала.