Итоги размещения ОФЗ 2 апреля: вялый клёв

Минфин провел аукцион по 1 выпуску ОФЗ: 26247 с купоном 12,25% годовых. Спокойное размещение: спрос получше, не пришлось распыляться на несколько выпусков.

Изображение сгенерировала нейросеть Kandinsky.

Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски

Результаты размещения

Объем по номиналу:

• 33,2 млрд руб. ОФЗ 26247.

Собрали 33,2 млрд руб. при спросе 71,4 млрд руб. в сравнении с 43,3 млрд руб. и 63,7 млрд руб. на прошлом аукционе, спрос стабилизируется.

Без фанатизма прошел аукцион по ОФЗ 26247: 33,2 млрд руб. при спросе 71,4 млрд руб., удовлетворили 46,4% заявок. Цена отсечения: 83,8% или 15,61% годовых, на 0,41% выше уровня закрытия вечерней сессии. Не очень показательно, списываю на геополитические флуктуации и низкую ликвидность вечерней сессии: котировки восстанавливались утром до старта аукциона. Средневзвешенная цена: 83,8468% или 15,6% годовых.

Заключили 159 сделок на 33,2 млрд руб. по номиналу на МосБирже. Прошли 2 крупные сделки по средневзвесу: на 11,3 млрд руб. и на 5,7 млрд руб., не стали заморачиваться с угадыванием цены отсечения. Дорогие розничные сделки: 100 штук по 86% или 15,15% годовых.

Распределение объемов сделок ОФЗ 26247 по цене. Источник данных: МосБиржа.

Минфин привлек 33,2 млрд руб. при плане 1,3 трлн руб. на 2 квартал, осталось 1,3 трлн руб. и 12 аукционов: 105,6 млрд руб./аукцион.

Итоги аукциона ОФЗ.

Индексы классических ОФЗ немного подросли с понедельника, остаются в минусе относительно даты последнего аукциона, индекс RGBI флуктуирует около отметки 109 бп, грустят линкеры.

Динамика кривой ОФЗ с даты последнего аукциона.

Корректируются ОФЗ с фиксированным купоном на дюрации 0,6+ лет относительно даты последнего аукциона. Остались аутсайдерами ОФЗ 26233 и ОФЗ 26230: -1,7-1,8%. Не могут выбрать уровни флоатеры ОФЗ 29025-29027. Слабо изменилась вмененная инфляция по линкерам: двигаются вместе с кривой ОФЗ.

Изменение цен ОФЗ с фиксированным купоном с даты последнего аукциона.

Значения RUSFAR и RUONIA: 21,66% годовых и 21,49% годовых. Профицит банковской ликвидности:1,3 трлн руб.

Не торопится возвращаться спрос, выросла волатильность из-за геополитики, размещение выглядит близким к рынку без учета этого фактора. Крупные участники готовы ставить неконкурентные заявки, но в ограниченном объеме относительно общего размера спроса.

Впереди традиционный отчет Росстата по недельной инфляции, увидим предварительную оценку по месяцу.

Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.

Фигура – 1% или 100 бп.

Пипс – 0,01% или 1 бп.

ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.

Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.

Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.