В последние недели ситуация на российском рынке стала более напряженной. Приходит понимание, что улучшение геополитической ситуации — процесс небыстрый. Ожидается, что период повышенной волатильности на рынке продолжится. Что купить сейчас, чтобы получить высокую доходность со сбалансированными рисками?
Что на горизонте
- Переговорный процесс затягивается. Геополитический драйвер, толкавший вверх цены на рублевые активы, постепенно сходит на нет. Переговорный процесс может затянуться, а до снятия санкций еще довольно далеко. Турбулентность на рынке может сохраниться.
- Снижение ставки уже рядом. Инфляция в I квартале ниже таргета, объем выданных кредитов компаниям за последние месяцы значительно сократился, экономика постепенно замедляется. Чтобы не допустить ее переохлаждения, ЦБ может начать снижать ставку уже в апреле, либо же в июне — но сильнее, чем того ожидает рынок.
- Интерес к российским активам растет. По данным Центробанка, нерезиденты и управляющие активно наращивают свои позиции в облигациях, доходность которых значительно превосходит инфляцию. На этом фоне российская валюта существенно укрепилась к доллару за последние месяцы. Крепкий рубль, в свою очередь, также является дезинфляционным фактором.
- Приближается дивидендный сезон. Традиционно акции российских компаний приносили неплохую дивидендную доходность, за счет этого в преддверии отсечек на них существенно увеличивается спрос. Как показывает наш анализ, лучше всего покупать дивидендные истории заранее, за несколько месяцев. В таком случае получится обогнать рынок на 5,3%. Активный дивидендный сезон начинается в мае – июне. Времени становится все меньше.
Что купить
В текущих условиях лучше сделать упор на облигации. Традиционно риски в них ниже, а доходности сейчас не уступают тем, что могут принести акции.
При этом не стоит полностью отказываться от акций, но к их покупкам подходить избирательно — дивидендные бумаги все также интересны и могут принести неплохую доходность.
Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:
А теперь к самим идеям.
Доходность высокая, риски — ниже
В преддверии скорого снижения ключевой ставки хороший выбор — облигации, а также структурные продукты, ПИФы и стратегии автоследования с фокусом на облигации.
Сейчас ОФЗ с дальними сроками погашения приносят доходность около 15,7%, а корпоративные бумаги еще больше. После снижения ставки начнется их переоценка, и облигации вырастут в цене. Ожидаем до 35% доходности по самым консервативным инструментам.
Среди ОФЗ выбираем длинные облигации с фиксированным купоном:
- ОФЗ 26230
- ОФЗ 26246
- ОФЗ 26247
- ОФЗ 26248
Среди корпоративных историй выделяем:
- РЖД 1Р-40R
- Джи-гр 2P6
- Сэтл Групп 002P-03
- Европлн1Р9
- ЛСР БО1Р10
- Новые технологии БO-02
Доходность к погашению перечисленных бумаг варьируется от 22,7% до 28%.
Стратегия автоследования «ОФЗx3». Доходность на ОФЗ в три раза выше.
Стратегия ДУ «Долгосрочные облигации». Участие в росте облигаций под чутким контролем профессионала.
Слишком сильный рубль
С пиков января к текущему моменту доллар подешевел по отношению к рублю более чем на 20%. На горизонте года ждем возврата курса к 100 руб. Наш выбор — среднесрочные облигации в валюте, ПИФы на еврооблигации и драгоценные металлы.
Облигации в валюте:
- Газпром капитал БЗО26-1-Д
- НОВАТЭК1Р2
- СибурХ1Р03
- ГТЛК ЗО28Д
- ЮГК 1P4
- ЕврХол3P03
- Газпром капитал ЗО28-1-Е
- МЕТАЛИНP12
ПИФ «Российские еврооблигации». Зарабатывайте на долговых бумагах в валюте.
ПИФ «Драгоценные металлы». Зарабатывайте на ликвидном инструменте, отслеживающем рост драгметаллов.
Дивидендный сезон на низком старте
В мае – июне начинается летний дивидендный сезон, по итогам которого компании распределяют дивиденды с учетом итогов работы за год. Доходность в этот период самые высокие. Выбор — фавориты из дивидендной корзины и ПИФы на дивидендные акции.
Фавориты дивидендной корзины:
- КЦ ИКС 5 (X5)
- Сургутнефтегаз ап
- Татнефть
- МТС
- Лукойл
Ожидаемая дивидендная доходность ИКС 5 — 33,2%, по остальным бумагам от 14% до 15,6%.
Стратегия ДУ «Дивидендная». На 7% выше доходность за счет активного управления.
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0%
Не платите комиссию за покупку акций и облигаций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.
• Лучшая аналитика
Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.