Время сейчас непростое и напряжённое, много тревожных новостей. Но даже в таких условиях стоит думать о том, как и где размещать свой капитал.
- Как должен выглядеть оптимальный портфель
- Облигации
- Валюта
- Самые интересные акции в текущих условиях
Как должен выглядеть оптимальный портфель
На мой взгляд, в текущих непростых условиях разумно капитал делить на части между тремя активами: облигации, валюта и акции РФ.
Иностранные акции не рекомендую по нескольким причинам:
- Есть риск заморозки средств россиян за границей (даже в юрисдикциях, которые сегодня считаются безопасными).
- В мире развивается кризис, мировые фондовые рынки падают, сейчас не лучшее время для размещения капиталов там.
Оптимальная пропорция активов - индивидуальна. В акциях должна лежать такая сумма денег, которая не потребуется вам в ближайшие 5-10 лет. Чем выше потребность в деньгах, тем более консервативные инструменты нужно использовать (более короткие облигации, например).
Для себя я делаю такое соотношение: 40% валюта, 10% облигации, 50% акции. По мере развития кризиса долю акций буду увеличивать.
Облигации
Если деньги могут понадобиться вам в ближайшее время (через несколько месяцев), то разумнее держать именно короткие облигации с соответствующим сроком погашения.
Если в облигациях планируете находиться дольше, лучше покупать разные сроки погашения: через 2 месяца, 6, 9 и 12. Так получится получать более высокую доходность. Облигации со сроком погашения больше года держать не советую. Инфляция может выйти из под контроля. А из-за девальвации валюта на таком горизонте планирования, вероятно, принесёт гораздо больший доход.
Сейчас рынок упал и руки чешутся докупить на облигации упавшие акции. На мой взгляд, это время ещё не пришло. Кризис развивается, впереди ещё немало сложностей.
Валюта
Из доступных инструментов на рынке у нас остался, по сути, только юань.
В последнее время его курс заметно снизился к доллару. Это может оказаться хорошим моментом для покупки именно юаня (маловероятно, что он дальше будет падать).
В случае санкций против НКЦ (а такие риски есть) безналичные доллары и евро могут оказаться замороженными (как это было с иностранными акциями). Кроме того, после блокировки НКЦ может случиться так, что спрэд на обмен даже наличных долларов и евро будет неприятно высок.
Поэтому не рекомендую для накопления использовать доллары и евро. Делайте запас только в том случае, если планируете выезд за границу (т.е. если будете их тратить).
Самые интересные акции в текущих условиях
Даже в текущих непростых условиях останутся компании, которые продолжат работать и радовать своих акционеров. Перечислю самых интересных, на мой взгляд.
Новатэк. Судя по всему, Газпром решил устроить очень и очень холодную зиму для ЕС в этом году. Не исключаю, что в разгар отопительного сезона Газпром совсем перестанет поставлять газ в ЕС (и по территории Украины, и по Турецкому потоку). Для нас это означает 2 вещи: цены на СПГ будут высокими, новые санкции против Новатэка маловероятны. Про Новатэк планирую подробнее в блоге написать.
Сбербанк. В фокусе дивиденды в 2023 и 2024 году. Рано или поздно Сбер начнёт зарабатывать как до кризиса. Да, он потерял зарубежный бизнес. Но доля этого бизнеса была невелика. Зато на внутреннем рынке стало меньше конкурентов. Крупному бизнесу, который раньше мог получать кредиты за границей, теперь из-за санкций придётся искать источники финансирования в родной стране. Сбер имеет все шансы удвоиться в цене к 2024 году.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые публикации!
Полезные статьи:
- Сбербанк заплатит за мобилизованных. Какие будут потери?
- Будут ли промежуточные дивиденды Роснефти в 2022 году
#сбербанк #новатэк #дивиденды #юань #облигации #офз