Недавно я впервые приобрела свой первый фьючерс на валюту, после этого успела зафиксировать прибыль в контракте с серебром. С тех пор прошло не очень много времени, поэтому я продолжаю изучать фьючерсы и интернет-ресурсы на которых может быть собрана полезная информация по ним. Рассказываю, что интересного я накапала.
Что такое фьючерс?
Давайте начнем с самых основ, которые многие из вас, да и я тоже много раз слышала, но считаю нужным сейчас проговорить еще раз.
Фьючерс - это договоренность о поставке в будущем (в дату экспирации) какого-то актива. Фьючерсы бывают двух видов:
- Поставочные. В этом случае по фьючерсу поставляются акции в дату экспирации;
- Расчетные. В этом случае по фьючерсу каждый день выплачивается вариационная маржа - разница между ценой фьючерса в моменты клиринга. То есть с утра фьючерс стоил 105 рублей, вечером 200, вариационная маржа за день 95 рублей. В момент расчета покупатель фьючерса получит эти деньги. А вот акции он не получит в дату экспирации.
В момент покупки инвестор не выплачивает за фьючерс его полную стоимость, на его счете просто блокируется гарантийное обеспечение, которое составляет определенный процент от цены контракта, обычно не больше 15%.
Фьючерс может иметь лотность отличную от лотности актива по которому он работает. Поэтому не удивляйтесь, если цена акции 1000 рублей, а фьючерса 2000. Это просто означает, что во фьючерс "входит 2 акции".
Где посмотреть всю информацию по фьючерсам? Проще всего это сделать на карточке фьючерса в мобильном приложении брокера. Там есть шаг изменения цены, лотность, и размер обеспечения. А самое главное, когда все перед глазами сложнее перепутать один фьючерс с другим.
Я сейчас покупаю и продаю фьючерсы через Тинькофф Инвестиции. На скриншоте сверху один из самых популярных фьючерсов на валюту. В его названии скрыта дата экспирации - 23 марта.
Список фьючерсов
Список фьючерсов на ММВБ намного короче, чем список акций, который торгуется на ней. Например нет фьючерсов на акции компаний Мать и дитя, Инарктика и Русгидро. Правда на некоторые бумаги есть по несколько фьючерсов отличающихся датой экспирации, но это другой вопрос.
По некоторым акциям уже во всю торгуются фьючерсы с экспирацией в 2025 году, по другим в ходу только мартовский и июньский контракт 2023 года. Список фьючерсов можно посмотреть на сайте Московской биржи.
Объемы торгов по фьючерсам
При том, как устроен фьючерс, объемы торгов по ним - это пожалуй самая бесполезная информация, которую только можно спросить. Но! На сайте Московской бирже можно найти другую очень интересную информацию, связанную с этим инструментом. Поскольку я уже начала говорить про Si-3.23, продолжу про него же. Давайте посмотрим, что показывает Московская биржа по нему. Пускай с запозданием в один день, но тут можно посмотреть количество длинных и коротких позиций и их динамику. Вот например на 9 января длинных позиций было открыто в 2 раза больше чем коротких. Но и коротких позиций открыто не мало. Поэтому нельзя сказать, что инвесторы ставят только на рост доллара. Но что интересно, именно 9 числа длинных позиций было открыто в 3 раза больше чем коротких. Интересная статистика за 11 число, но в момент написания текста ее не было.
6 числа перед выходными, было закрыто много и длинных, и коротких позиций. А 5 числа было открыто больше коротких контрактов, что и понятно. В тот день доллар стоил 72 рубля. И в районе 72 рублей, у доллара явно находится хороший такой уровень сопротивления. Если его пробьем, то полетим высоко.... Но хватит про валюту.
Зачем нужны фьючерсы?
Инвестору легко понять зачем придумали акции. Акции - это доля реального бизнеса, покупаешь его и это твой личный кусочек Сбера, может дивиденды прилетят, может цена вырастит, все хорошо. Но зачем нужны фьючерсы? В принципе с их помощью можно хеджировать риски. Например, у вас есть в долгосрочном портфеле акции Сбербанка, опасаясь, что они упадут в цене, можно продать фьючерс на Сбер. Тогда если акции упадут в цене, вы заработаете на фьючерсе, но потеряете деньги на фондовом рынке. Если акции вырастут в цене, вы потеряете деньги на фьючерсе, но заработаете на акциях. Но, если сначала будет колебание в одну сторону и инвестор во время закроет одну позицию в плюс, а потом движение пойдет в другую сторону, то можно и заработать вдвойне. Но, что бы заниматься таким хеджированием, надо конечно хорошенько все продумать, просчитать и активно следить за рынком.
Есть смысл хеджировать какой-то риск, но в более сложных конструкциях. Например, FinEx любил хеджировать с помощью деривативов валютные риски. Правда доходность подобных фондов оставляла желать лучшего. Фонды без хеджа показывали лучшую динамику в нормальное время.
Ну, а в основном, фьючерсы используют конечно же трейдеры для своих спекуляций. Людям, которые сейчас уехали и получают зарпоату в рублях может быть интересно покупать фьючерсы на валюту пока они стоит дешево. Хотя "дешево" и "дорого" - все относительно. Сейчас вот когда заговорили о введении бюджетного правила понятия дорого и дешево опять поменялись местами.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.