Закончилась торговая неделя (84 по счету) и по традиции отчитываюсь об итогах эксперимента "Копим капитал". Суть эксперимента: с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю, через 10 лет получать с помощью дивидендов среднюю зарплату по моему региону (по данным Росстата). Если хотите более подробно ознакомиться с экспериментом рекомендую прочитать вступительную статью.
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё Вы делаете на свой страх и риск, только Вы несёте ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте Я лишь описываю свои мысли и стратегию.
Отчет за 84 неделю
Отчёт за предыдущую неделю с 19 по 25 Сентября 2022 года, которая была богата на геополитические новости, которые в свою очередь "обвалили" фондовые рынки.
Выделил основные для себя события недели: объявление частичной мобилизации в России, референдумы.
Объявление частичной мобилизации в России
21 Сентября 2022 года вышел указ президента «Об объявлении частичной мобилизации в Российской Федерации». Министерство обороны РФ планирует мобилизировать 300 000 людей и отправить их в зону СВО. Данное решение и текущая ситуация в стране и в мире однозначно скажется на экономике. В первую очередь 300 000 людей надо обуть, одеть, обеспечить различными товарами и услугами, которые в свою очередь несут дополнительные затраты для государства. Эти люди на неопределенный срок не будут участвовать в экономике, "производить" , но будут "потреблять" для выполнения определенных задач. Государство временно понесет дополнительные расходы на которые придется выделить деньги из бюджета.
По данным Росстата на 1 Января 2022 года в России было 83,2 миллиона работоспособного населения, 300 000 человек = 0,36 %. Если посмотреть с одной стороны, то в % соотношении это незначительные временные потери для экономики, с другой стороны некоторый бизнес в особенности мелкий и средний могут пострадать от потери сотрудников. 2022 год не спокойный на геополитическом фоне, экономическая ситуация в мире оставляет желать лучшего, инфляция растет и к этому еще добавляется риск "потери" работника и затруднение поиска новых.
Рынок данную новость оценил негативно и индекс Московской биржи близится к значениям 24 Февраля 2022 года.
Референдумы в ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской области
С 23 по 27 Сентября 2022 года будут проходить референдумы на которых будет единственный вопрос: согласны ли жители данных регионов войти в состав Российской Федерации. Думаю многие понимают, что с 99,999% большинство жителей данных территорий ответят "Да" и соответственно вскоре будет положительное решение от правительства РФ, чтобы данные территории были в составе России.
Как эти действия скажутся на экономике нашей страны? Можно со 100% уверенностью предположить, что власти западных стран будут вводить новые санкции против РФ, а так же агитировать все больше стран отказаться от любого вида сотрудничества с РФ. Если смотреть сугубо на положение внутри страны, то населения и территорий станет больше, данные территории надо развивать и улучшать там экономическое положение граждан, восстанавливать инфраструктуру.
Каждый человек по своей сути производитель и потребитель, без разницы какая будет валюта для обмена товарами и услугами.
В России станет больше производителей и потребителей на несколько миллионов людей. Появится больше бизнесов и предприятий, которые будут производить товары и услуги. Опять же остается вопрос, что перевесит санкции и ограничения на Россию или приток новых производителей и потребителей.
Новые регионы нужно восстанавливать и развивать, в них надо вкладывать деньги, на основе этих факторов можно предположить, что ЦБ РФ начнет печатать деньги и выделять их на внедрение в экономику РФ новых субъектов. Данные деньги с большой вероятностью в будущем осядут у крупнейших компаний РФ, банковский сектор может потенциально получить несколько миллионов новых клиентов, компании связанные со строительством новые контракты от государства, IT компании получат новых клиентов, как "физиков", так и "юриков".
Опять же главный вопрос от всей геополитики и решений правительства: "Что экономически перевешивает: палки в колеса РФ от запада или новые участники экономики РФ".
Про состояние портфеля в текущий момент
Как говорил ранее в предыдущих отчётах вернул изначальное количество акций в AT&T и Intel. На этой неделе купил 21 акцию T и 10 акций Intel. На данный момент позиция в данных компаниях аналогична позиции в начале года.
Учитывая ограничения для неквалифицированных инвесторов с 1 Октября 2022 года на ценные бумаги недружественных стран и привлекательная стоимость акции Intel, не удержался и купил еще 5 акций. Считаю, что на данный момент компания недооценена, как со стороны мультипликаторов, так и сферы бизнеса в которой она работает и перспектив данного бизнеса. Вижу единственный риск для российских инвесторов - геополитика и различные "палки в колеса" от регуляторов стран. Возможно данный актив будет заморожен для российских инвесторов, поэтому советую перед покупкой иностранных активов очень хорошо подумать.
Немного про Intel
На данный момент стоимость акции находится на минимумах за последние 5 лет. Нынешняя стоимость на уровне 2013-2014 года.
Российские инвесторы в Февраля 2022 года не получают дивиденды по акциям иностранных компаний, но СПБ биржа говорит, что в скором времени выплата дивидендов восстановится. Будем считать, что нет угрозы для невыплаты дивидендов и они стабильно поступают инвесторам со всего мира. Intel платит дивиденды каждый квартал в размере 0.365$ на акцию, если вычесть налог в 13%, то дивидендная доходность 1,20% в квартал или 4,8% годовых.
По прогнозам у компании в этом году будет падение выручки и чистой прибыли, эти показатели и давят на котировки. В последние 3 года компания в среднем показывала чистую прибыль на уровне 20 миллиардов $ в год, на данный момент капитализации 107 миллиардов $, учитывая данные показатели P/E чуть больше 5, что для фондового рынка США удивительно.
Стоит учесть, что бизнес по разработке и производству полупроводников высокотехнологичный и выход на рынок новых компаний ограничен. Чтобы создать новую компанию и достичь уровня Intel потребуется большой промежуток времени и денежных затрат. Мир развивается, увеличивается потребность в процессорах и поэтому Intel сможет найти свое место на рынке и сможет зарабатывать деньги.
Компания планирует открывать новые производства в США и ЕС, с одной стороны это дополнительные затраты, с другой, компания сможет самостоятельно производить продукцию с минимальным количеством посредников и сможет увеличить доход.
Думаю, что в ближайшие годы стоимость акции сможет вернуться к 50$. Если бы не депозитарные риски, то увеличил бы долю намного больше.
Немного про AT&T
Стоимость акции аналогично Intel находится на минимумах за последние 5 лет. Нынешняя стоимость на уровне 2003 года.
До всех геополитических событий и до выделение Warner AT&T среди российских инвесторов была популярна и считалась дивидендной акцией. До выделения Warner компания платила чуть больше 2$ за акцию при стоимости акции в 25-30$. После урезания дивидендов AT&T для многих российских инвесторов потеряла статус дивидендной акции, хотя даже при стоимости в 25$, 1$ дивидендов в год - 4% годовых. Парадокс в том, что при текущей стоимости акции и нынешних дивидендах, дивидендная доходность вернулась на прошлый уровень. Сейчас стоимость акции 15,48$, дивиденды за год после очищения от налога в 13% - 0,9657 $, дивидендная доходность - 6,24%.
Компания снизила долговую нагрузку убрав WB из своих активов, стала заниматься профильным бизнесом. Телеком считают защитной историей и в текущей реальности услуги сотовой связи и интернета можно сравнить с услугами ЖКХ. Если чистая прибыль компании будет 20 миллиардов $ в год, то показатель P/E будет чуть больше 5. Мультипликаторы AT&T аналогичны Intel.
Если бы не депозитарные риски, то данные две компании были бы моим приоритетом в низкорискованном портфеле, так как дают доходность большее 4%, имеют бизнес с историей в сферах, которые будут актуальны ещё долгое время, но геополитика и депозитарные риски вносят свои корректировки.
Высокорискованные активы
В существующей реальности решил продать 2 акции Netflix, хотя ранее планировал не изменять состав высокорискованного портфеля до того момента, как компания не покажет рост в 2 раза. Так же планирую в текущей ситуации по максимуму избавиться от активов из "недружественных" стран.
До 1 Октября 2022 года буду подумывать об окончательном составе активов из недружественных стран, так как после 1 Октября докупить акции данных компаний не получится.
Что с активами, которые планирую в будущем откупить ?
На 83 неделе эксперимента формальная прибыль от продажи акций иностранных компаний 1047,42 $. Если учитывать комиссии и налог на прибыль, то на данный момент убыток 24314,57 ₽.
- В реальном портфеле облигации 13,32 %, кеш 32,49%, нераспределенные дивиденды 2,52 %. Итог = 48,33%.
- Пополнение: 10 800 ₽ (0,692 % от портфеля после 82 недели)
- На 84 неделе стоимость портфеля упала на 8,08% по сравнению со стоимостью портфеля 83 недели.
Реальный портфель на 158 730 (3 765 за неделю) ₽ больше, чем виртуальный.
Мой виртуальный портфель - актуально на 25 Сентября 2022 года
Мой реальный портфель - актуально на 25 Сентября 2022 года
Для меня самая лучшая благодарность: подписка и комментарий.