Инвестиционная идея будет не сложна в реализации, если Вы уже инвестируете.
Суть инвестиционной идеи заключается в использовании неэффективности рынка или так называемый арбитраж.
Как известно совет директоров Газпрома рекомендовал выплатить дивиденды по результатам работы за 1-ое полугодие 2022 в размере 51,3 руб. на акцию. Дивидендная доходность выплаты 23,6%. Но даже если в итоге выплата состоится, то на следующий день после последней даты покупки под дивиденды цена акций упадет на величину дивидендов, то есть случиться так называемый дивидендный гэп.
Акции нет смысла покупать под дивиденды ради того, чтобы их сразу после закрытия реестра продать – Вы ничего не заработаете. Для инвестиций в акции нужны более длительные временные периоды.
Арбитражная инвестиционная идея. Расчет для 100 акций.
1. Покупаем 100 акций Газпрома по 217,3 руб. (последняя цена 27.09.2022) для того, чтобы получить дивиденды. Крайняя дата покупки под закрытие реестра 7 октября (11 закрытие реестра).
2. Продаем декабрьский фьючерсный контракт на акции Газпрома по 18 750 руб. (в одном контракте 100 акций). Название контакта GAZR-12.22, код контракта GZZ2. Это означает, что у нас есть обязанность поставить в декабре 100 акций Газпрома, а у покупателя есть обязанность заплатить нам за эти 100 акций 18 750 руб. С помощью фьючерса мы фиксируем цену продажи наших акций в будующем. Для того, чтобы заключить фьючерсный контракт или продать фьючерс нужно внести гарантийное обеспечение в размере или ГО в размере 5 739,72 за 1 контракт.
Таким образом получается, что у инвестора есть 100 акций Газпрома, за которые он заплатил 21 730 руб. (217,3 руб. за акцию) и есть обязательство (фьючерс) поставить эти акции по цене 18 750 руб. за 100 акций, а у покупателя фьючерса, есть обязанность заплатить нам эти 18 750 руб. и принять акции Газпрома. Получается мы как бы фиксируем убыток: продадим мы акции с помощью фьючерсного контракта по 18 750, а покупали мы их по 21 730, то есть убыток составит -2 980 руб.
⠀
В течение 20 рабочих дней после закрытия реестра получаем дивиденды от Газпрома в размере 5 130 руб. (51,3 руб. на акцию) - 13% НДВЛ = 4 463,1 руб. Прибыль по дивидендам минус убыток от фиксации цены продажи акций с помощью фьючерса 4 463,1 руб. – 2 980 руб. = 1 483,1 руб.
⠀
Доход. Для покупки акций нужно 21 730 руб., для продажи фьючерса нужно 5 739,1 руб., итого 27 469,1 руб. Доход же составит 1 483,1 руб. или 5,4%.
Доходность же составит от 26% годовых, если ждать исполнения контракта 16 декабря до 65% годовых, если цена фьючерса и акций сравняемся после закрытия реестра можно будет закрыть короткую позицию по фьючерсному контракту и подать акции Газпрома.
💰💰💰5,4% за месяц, это как в банке за год. То есть 65% годовых!
‼️ Риск: Газпром в последний момент опять отменит дивиденды. Тогда у Вас все равно будет зафиксирована цена продажи по фьючерсу и вы потеряете меньше остальных инвесторов на обвале акций!
‼️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.