На рынке золотых биржевых фондов прибыло. Сразу два российских провайдера решили выйти на рынок, запустив фонды на золото. С одной стороны - новость конечно хорошая. Чем больше конкуренция, тем лучше для нас, простых инвесторов. Но если мыслить чуть шире, для некоторых инвесторов, выход новых фондов может косвенно увеличить их торговые расходы.
Какая в этом взаимосвязь? Давайте разбираться.
Новые фонды на золото
Фонд Доступное золото от УК Первая (он же Сбер).
Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 0.35%;
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1% без учета НДС;
🔸 Прочие расходы - 0.14% без учета НДС
В сумме - 0,59% в год.
Второй товарищ: Райффайзен Золото от УК Райффайзен Капитал. Тикер RCGL. Старт торгов на бирже - 30 августа 2022.
Здесь аппетиты чуть побольше. За управление, депозитарий и графу прочее фонд RCGL хочет 0,8% в год.
Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 0.2%;
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1% без учета НДС;
🔸 Прочие расходы - 0.5% без учета НДС.
Братья по оружию?
Знаете что их объединяет? Оба фонда будут покупать слитки через биржевой инструмент на золото GLDRUB_TOM, который свободно торгуется на Московской бирже. Ну а что, бизнес практически безопасный и не требующий от управляющего никаких усилий. С покупкой GLDRUB_TOM на бирже справится даже ребенок. За то, что вместо тебя нажмут кнопку "Купить", будут постоянно удерживать комиссию "за управление".
Хотя при самостоятельной покупке GLDRUB_TOM - хранение будет бесплатным вечно. Заплатите только брокерскую комиссию за покупку.
Ранее я публиковал список брокеров, предоставляющих физическим лицам доступ к покупке биржевого золота. Сбера и Райффайзена там не было. Думаю, в связи с выходом собственных золотых фондов, они не появятся в ближайшее время. Зачем давать возможность инвесторам покупать золото напрямую на бирже, если можно на этом дополнительно зарабатывать в качестве посредника. В эту же категорию можно отнести ВТБ и Альфу. Фонды на золото есть, а доступ к торгам GLDRUB_TOM - нет.
Исключение - Тинькофф. Владея собственным золотым фондом, все же дал доступ инвесторам к GLDRUB_TOM. Правда попутно установив заградительные тарифы (под 2% за сделку), чем собственно убил всю выгодность покупки биржевого золота с такими дикими условиями.
У нас на рынке из трех фондов на золото (заблокированный Finex в расчет брать не буду), два (Тинькофф и Альфа) тоже отслеживают GLDRUB_TOM. Похоже дело прибыльное, раз сразу две УК практически одновременно решили зайти на рынок.
В итоге список российских фондов на золото выглядит следующим образом:
*К фонду Gold от ВТБ у меня были вопросы. Как оказалось, GOLD инвестирует в золото не все деньги. Очень значительная часть капитала вложена в другие инструменты, к золоту не имеющие никакого значения.
Резюмируя
Глядя на всю эту "красоту", у меня пропадает всякое желание покупать золото через подобные фонды. По моему субъективному мнению - практическая полезность этих золотых БПИФ стремится к нулю. Искусственно ограничивая доступ к ряду инструментов, брокеры (или Управляющие компании) будут вынуждать клиентов покупать менее выгодные для них продукты.
По такой же аналогии можно создать валютный фонд, к примеру на доллар. Покупать баксы не напрямую на бирже, а через прокладку в виде фонда. Я даже название придумал для некоторых Управляек. TUSD - для Тинькофф, AKUS - для Альфы, для ВТБ - VUSD и так далее. Естественно, инвесторы будут держать паи валютного фонда не бесплатно. Обложим их комиссией "за управление".
А если не будут брать? Отключим газ.... Ой. Это с другого фильма. Если не будут брать, повысим комиссию за сделки с валютой раз в десять. Или вообще закроем доступ к торгам баксами, чтобы у инвесторов не было выбора. Тогда все они сами, да еще и с радостью, побегут в наши "самые выгодные" валютные фонды.
Стали бы вы покупать такой продукт?
Как вы относитесь к новым золотым фондам?
_______________________________________________________
◈ Подпишись на мой Телеграм-канал про инвестиции и финансовые лайфхаки.
◈ Моя финансовая система - про мои цели, инвестиционную стратегию и портфели.