Вслед за «жизнеутверждающими» новостями из Европы, наблюдаем за происходящем на рынке США,
где, как известно, тоже бушует добрый такой штормец.
Всего за месяц индекс S&P проехался с уровня 4300 до 3650. Падение более чем на 15% – это жестко.
Что ждем далее?
Пока все по плану. В принципе, мы четко описали возможное развитие событий еще в июле.
Приехали. Без малого – 3600.
Технически с данного плюс-минус уровня возможна коррекция. 2-3% наверх вообще не исключу. Может быть, даже чуть больше.
Однако если вы думаете, что все плохое уже позади, боюсь, вас ждёт жестокое разочарование. Увы. Похоже, все только начинается.
Наш прогноз был – рынки вполне могут проехаться еще на 12-15% вниз. В принципе, я полагаю, что ничего позитивного пока не произошло.
▪️С начала октября нас с вами, скорее всего, будут «потчевать» не самыми радостными отчетами по американским компаниям.
▪️В Европе, похоже, разворачивается полноценный долговой кризис.
▪️Геополитика… Здесь все грустно. Мы с вами прекрасно понимаем – все самое «веселое» только начинается. Боюсь, через несколько дней всем станет не до шуток.
▪️Ужесточение ДКП. Здесь еще не все ястребы «оттоптались». Есть определенный (не очень большой) простор для «творчества».
▪️Замедление американской и мировой экономики. Все в процессе.
▪️Невероятное укрепление доллара относительно других валют – четкое свидетельство тотального RISK OFF. Опасаюсь, что к концу октября можем по DXY и 114-115 увидеть.
▪️Социальные конфликты? Еще даже не начались. Узрим. И, похоже, весьма скоро.
▪️Прочие «мелочи», типа продовольственного коллапса, отключений электроэнергии и т.д.
Не исключу, что после коррекции на несколько процентов американский рынок нас еще «порадует» порцией новостей в формате «ужас, все пропало».
Кстати, рекомендовал бы прочитать вот эту заметку. В целом соглашусь с коллегой. Он также видит разумной целью снижения все те же 3200 по S&P.
«Я думаю, что это будет медвежий рынок с рецессией»,
— сказал Стовалл в эфире Yahoo Finance Live.
«Медвежьи рынки с рецессией были более глубокими и длились дольше, чем падения без рецессии, при этом среднее падение составляло 35%. Поэтому я думаю, что мы, вероятно, в конечном итоге увидим дно этого медвежьего рынка около 3200 пунктов».
По прогнозу Стовалла, индекс S&P 500 снизится еще на 13% по сравнению с текущими уровнями. И в случае успеха, это будет означать падение примерно на 33% по сравнению с рекордным максимумом 3 января 2022 года — примерно в соответствии с долгосрочными средними значениями, наблюдаемыми во время рецессии, которую назвал Стовалл.»
Правда, коллеги из JP Morgan полагают, что мы близки к дну падения рынка. Оптимисты, однако.
Думаю, что до дна и правда осталось недолго… Каких-то 12-15% падения.
Впрочем, кто из нас прав, узнаем достаточно скоро.
Что планирую делать?
На возможном отскоке рынка вероятно (буду, разумеется, смотреть по ситуации) ЕЩЕ увеличу долю страховочных инструментов. Эдак на 6-7% от портфелей. Пока в последнем нашем «заходе» они уже дают в среднем 10-15% прибыли, немного амортизируя просадки по индексам. Доведу их долю, возможно, до 15-17% от портфелей.
Пока точно ничего покупать – кроме TLT или TMF – не планирую. А вот это – штуки серьезные, и могут дать очень неплохой урожай в будущем, когда до регуляторов дойдет, что они переборщили с «жестью». Думаю, начнет доходить достаточно быстро. От силы даю месяц-два.
Кстати, доходности по американским десятилеткам также неплохо подросли и составляют уже 3,85. Прямой намек на то, что ставка в октябре будет поднята еще. А вот двухлетки показывают доходность уже 4,28(!).
Инверсия весьма жесткая. Намек на продолжение душевной такой рецессии.
#рынки #США
____________________________
Друзья! Подписывайтесь на Bitkogan в Дзене, если хотите своевременно получать самые важные новости и взвешенную экспертную оценку происходящего в сфере финансов и экономики!
Наши каналы:
Telegram bitkogan – новости, аналитика и знания о финансовых рынках
Telegram bitkogan HOTLINE - коротко о важных событиях
Telegram bitkogan – новости, аналитика и знания о финансовых рынках
Сервис Инвестиционный советник– для небольших портфелей
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.