Акции компании продолжают падать. Не пора ли их покупать?
После весенне-летнего пакета санкций капитализация горнодобывающей Северстали упала почти в три раза. Компания лишилась заказов в ЕС и США, осталась без импортного оборудования, а гендиректор получил персональный пакет ограничений.
Как результат – выручка компании будет падать минимум на 35% только за счет Европы, а объем производства уже сократился на 7%.
И тем не менее, Северсталь имеет высочайший в мире рейтинг устойчивости среди аналогичных компаний! Почему? В основном, потому что Китай.
Куда податься Северстали
Китайский рынок способен поглотить огромные объемы металла. За первое полугодие 2022 поставки выросли в 5 раз и продолжают расти. Конечно, Китай покупает продукцию по скидке, но сейчас для компании главное – восстановить объемы.
Доля российского рынка также должна увеличиться – до 32%, то есть почти вдвое.
А еще, компания запустила собственную цифровую платформу по продаже металлопродукции, через которую руководство намеревается «прогонять» до 20% всего объема производства.
Такое рвение понятно: директору Северстали принадлежат 77% акций компании, так что он лично заинтересован в восстановлении досанкционных котировок. Плюс, руководство имеет опыт выживания в самых разных кризисах и, как мы видим, намерено перестраивать компанию.
А чем мы рискуем?
В будущем Северсталь могут ждать новые вызовы:
- Повышение налога на добычу полезных ископаемых;
- Возможное повышение налога на прибыль в 2022-2023 годах;
- Не факт, что переориентация на Китай и внутреннего потребителя поможет Северстали восстановить прежний объем поставок;
- Возможны проблемы с выплатами дивидендов за 1 квартал 2022 и 4 квартал 2021 годов;
- Главное: международная ситуация остается нестабильной. Вполне может быть, что запад вообще откажется от российских металлов, тогда просадки котировок станут еще ощутимее.
Пора покупать?
Акции Северстали уже стоят дешево. Однако торопиться не стоит: вполне вероятно, что цена упадет еще раз – и вот тогда можно будет приобрести бумаги.
Северсталь, безусловно, имеет потенциал к долгосрочному росту. Как бы ни повернулась политическая сторона вопроса, металлургия в конце концов выиграет. Если запад вновь обратится к российскому металлу, акции резко вырастут. Если нет, акции все равно вырастут за счет Азии, хотя и медленнее.
Сейчас Северсталь – это хороший долгосрочный актив, но с покупкой можно немного повременить.
Чтобы купить акции этой компании, у вас должен быть открыт брокерский счет. В Библиотеке инвестора забирайте файл "5 шагов: как купить акции". Переходите по ссылке, скачивайте и изучайте!