Был у меня в апреле пост, про ключевую ставку, давайте его вспомним ещё раз, пока ждём решение ЦБ.
Много букв, но все предельно ясно. ⤵️⤵️⤵️
Итак, ключевая ставка-это в первую очередь инструмент правительства для регулирования кредитно-денежной политики в государстве. Из этого можно сделать вывод, что правительство, а в частности центральный банк путем снижения или увеличения ключевой ставки может так или иначе влиять на экономическую ситуация в стране.
В любом развитом государстве есть свой орган, который принимает решение о размере ключевой ставки.
‼️ У нас это-великий и могучий Центральный Банк!
В реальности все просто- ключевая ставка это минимальный процент, под который коммерческие банки берут деньги у центрального банка. Да, возможно для кого-то будет открытием, но коммерческие банки берут деньги у ЦБ, добавляют свою наценку и выдают кредиты населению и бизнесу.
Ключевая ставка по сути- это стоимость денег в стране на данный момент времени. Например, сегодня это 8% и значит это, что взять кредит (авто,ипотеку, для бизнеса и тд) меньше чем под это значение не получится и разместить деньги в банке на депозите выше, чем это значение так же не выйдет.
Теперь, что дает увеличение и уменьшение ключевой ставки в реальной жизни.
📈 Увеличение:
📍Подорожают кредиты.
Дорогие кредиты заставят бизнес поднять стоимость на продукты и услуги, чтобы не оказаться в убытке. Сначала цены вырастут, но через время инфляция снизится. Изменения займут от полугода и больше.
📍 Вырастет безработица. Если бизнес не приносит прибыль, его закрывают. Рабочих мест становится меньше, а безработных — больше.
📍 Вырастут ставки по депозитам. Люди будут сберегать деньги.
📉 Уменьшение:
📍Подешевеют кредиты. Коммерческие банки вслед за ЦБ снизят процентную ставку на потребительские кредиты, автокредиты и ипотеку.
📍Вырастет бизнес. Выгодные условия по кредитам дают возможность расширять ассортимент и список услуг, открывать новые точки.
📍Упадет безработица. Рост бизнеса приведет к появлению рабочих мест.
📍Вырастет потребительский спрос. Люди будут меньше экономить и больше покупать.
📍Цены будут расти. Вслед за ними вырастет инфляция. Чтобы ее сдержать, Центробанк увеличит ключевую ставку. ( да-да,и так по кругу)
📍Упадут проценты по депозитам. Вклады станут менее выгодными.
Можно подумать, что государству выгодно, чтобы ключевая ставка была всегда низкой. Но это не так.
✅ Высокая ставка стабилизирует раскачавшуюся экономику. Когда кредиты дешевеют, бизнес и люди начинают активно их брать, тем самым активно развивая экономику и разгоняя инфляцию. Они думают, что экономика будет только расти, и забывают о рисках. Но так не бывает: после подъема всегда идёт спад. В результате кредиты набраны, а отдавать их нечем. Чтобы избежать такой ситуации, ЦБ поднимает ставку и стабилизирует экономику.
Стоит отметить, что ключевая ставка оказывает влияние на всю экономику и конечно на фондовый рынок в том числе, но есть ценные бумаги доходность которых напрямую зависит от ключевой ставки и это облигации.
Влияние ключевой ставки на облигации.
Когда люди покупают облигации - они буквально выдают кредит тому, кто эти облигации выпустил. В частности - компаниям. Компаниям приходится брать у людей деньги под более высокий процент, чем процент по вкладам в банках, так как в противном случае людям проще было бы положить их на вклад. Поэтому доходность облигаций, всегда выше депозита.
🧙♂️ А теперь немного магии:
Ключевую ставку увеличивают ➡️ проценты по вкладам в банках растут ➡️ новые облигации компании будут выпускать под более высокий процент, который будет интереснее для людей, чем подросший процент по вкладам ➡️ старые облигации становятся менее выгодными для людей (ведь они под более низкий процент) ➡️ желающих их купить становится меньше ➡️ цены на эти облигации снижаются.
И наоборот, когда ключевая ставка идёт вниз, то дорожают старые облигации, а новые становятся менее привлекательными.
Вот так вот все просто)
