Российский сервис по аренде самокатов Whoosh намерен провести IPO. По данным Forbes, платформа планирует организовать первичное размещение акций на Московской бирже до конца текущего года или в 2023-м. Источники издания заявили о том, что компания хочет привлечь через IPO примерно 6 млрд руб. при собственной оценке стоимости в 24 млрд руб.
Каким может быть выход сервиса по аренде самокатов на биржу? И кого заинтересуют его бумаги? Инвестиционный стратег управляющей компании «Арикапитал» Сергей Суверов считает, что шансы на успешное IPO у Whoosh есть, если в ближайшей перспективе не обострится геополитическая ситуация: «Мы видим, что ставки по депозитам серьезно снижаются, поэтому на фондовый рынок выходит больше инвесторов — они снова начинают покупать акции. Многое бы зависело от времени размещения, маркетинговой компании и от того, как она презентует рынку свои перспективы.
Если они покажут, что организация окажется растущей в своем сегменте и в целом их рынок станет расти, то спрос, безусловно, будет. Также важно, готовы ли они платить дивиденды, потому что на российском рынке фокус больше на компании, которые это делают. Но в целом в условиях отсутствия иностранцев, если размер размещения будет относительно небольшой, привлечь средства можно».
Компания по аренде электросамокатов Whoosh этим летом уже выходила на Московскую биржу. В июне она впервые разместила там свои облигации и закрыла книгу заявок по ним на 3,5 млрд руб. при запланированных 3 млрд руб. Первичное размещение акций позволит сервису привлечь дополнительное финансирование, а его примеру в текущей ситуации довольно быстро могут последовать и другие игроки, говорит инвестиционный менеджер УК «Альфа-Капитал» Тимур Нигматуллин:
«Это небольшая компания — для нее, наверное, в первую очередь важно привлечь деньги. Тем более, насколько я понимаю, это сезонный бизнес, а впереди зима, и денежные потоки будут, очевидно, сокращаться. Они привлекали облигации — это стандартный шаг к первичному размещению акций. Организации, которая является публичной, отчитывается перед акционерами и прозрачна, проще привлечь один выпуск облигаций.
Концептуально окно возможностей, связанное со снижением ставки Банка России, подобрано правильно, и Whoosh — далеко не единственный, кто будет размещаться.
Ситуация очень похожая, допустим, на начало 2021 года, когда из-за низкой ставки ЦБ рынок акций стал расти. Дешевые деньги способствуют высокой оценке в том числе бумаг. И это будет стимулировать компании выходить на биржу, поскольку акции можно продать дорого».
Whoosh в конце августа опубликовал отчетность за первое полугодие. Выручка компании год к году выросла на 63% и превысила 3 млрд руб. При этом за весь 2021-й она была чуть больше 4 млрд руб. Сервис по аренде электросамокатов действительно показал неплохие финансовые результаты, однако по некоторым пунктам вопросы все же остаются, говорит партнер юридической группы GRM Сергей Новиков:
«Собственный капитал — 47%, достаточно высокая рентабельность по EBITDA, довольно низкая долговая нагрузка — 1,3 EBITDA. Но за первое полугодие 2022-го компания показала снижение рентабельности с 75% до 51%, несколько сократила чистый денежный поток от операционной деятельности. Это свидетельствует о том, что она прошла некий период насыщения своими клиентами, и по итогам этого года нужно смотреть, что будет с показателями Whoosh.
Можно предположить, что количество поездок людей, которые используют этот сервис, только вырастет — популярность достаточно высока. Но мы должны учитывать возможные сокращения поступлений комплектующих, в частности, аккумуляторов для самокатов, соответственно, повышенные расходы на содержание их парка в связи с известными событиями и изменениями товарно-денежных потоков».
В самом Whoosh не подтвердили и не опровергли сообщения о его выходе на IPO. Как сообщили “Ъ FM” в сервисе, он рассматривает различные стратегические варианты развития, включая возможности на рынках капитала. Однако о каких-либо конкретных планах говорить преждевременно, подчеркнули в пресс-службе.
Новости в вашем ритме — Telegram-канал "Ъ FM".
Все материалы Коммерсантъ www.kommersant.ru