ГМК Норильский никель — российская горнодобывающая компания. Является одним из лидеров горно-металлургической промышленности России и крупнейшим в мире производителем высокосортного никеля и палладия.
«Норникель» производит металлы, необходимые для развития экономики без нефти и экологически чистого транспорта. Основные продажи приходятся на страны Европы. А основной вклад в продажи приносит палладий с долей в 50%. Остальную выручку делают продажи никеля, меди, платины и прочих металлов.
Около 400 компаний-партнеров в 37 странах приобретают продукцию «Норникеля».
Посмотрим на график акций:
До начала падения на фоне нагнетания геополитической обстановки у компании был устойчивый рост. За 10 лет компания выросла более чем на 250%.
Проанализируем фундаментальные показатели
Для анализа будем использовать наш гайд от экспертов - investiruy.ru *
*сайт доступен для резидентов Клуба продвинутых инвесторов.
1. Выручка и прибыль
Выручка у компании растет двузначными темпами. Больше 10% в год.
EBITDA ,т.е прибыль до уплаты налогов и учета амортизации за 2021 год выросла на 40%.
Чистая прибыль за 2021 г почти удвоилась по сравнению с 2020 г и составила 478.9 млр.д против 245 млрд.
Выручка растет, чистая прибыль растет, а значит компания успешно справляется с главной задачей и она рентабельна.
2. Обязательства и капитал
Чистый долг компании находится примерно на одном уровне и не превышает результатов по EBITDA.
Доступные активы компании:
- 7 рудников;
- 2 карьера;
- Доказанные и вероятные запасы — 742,8 млн т.;
- Оцененные и выявленные ресурсы — 2018,6 млн т.;
- Обеспеченность ресурсами — более 75 лет.
Какие дивиденды платит компания?
Компания направляет на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение «Чистый долг/EBITDA» на конец года будет менее 1.8. Если соотношение «Чистый долг/EBITDA» на конец года составит более 2.2x — 30% EBITDA.
Доля EBITDA 30% - 60% рассчитывается обратно пропорционально коэффициенту, если уровень соотношение «Чистый долг/EBITDA» будет между 1.8х и 2.2х.
Какие у компании плюсы и минусы?
Какие выводы можно сделать?
«Норникелю» удается поддерживать двузначные темпы роста и высокую дивидендную доходность.
Низкая вероятность санкций. А введенные санкции против руководства не затронули компанию. Большой спектр производимых металлов. Поэтому можно рассмотреть покупку акций в соответствии со своей стратегией.
Также в нашей Библиотеке инвестора находится файл по отбору акций в портфель. Скачивайте и изучайте!