Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать актив (товар, ценная бумага, валюта и др.) в определенный момент времени по заранее обусловленной цене.
Для того, чтобы понять суть пут-опционов, нужно запомнить несколько правил:
- Покупатель пут-опциона продает акции и платит премию – имеет право отказаться от сделки.
- Продавец пут-опциона покупает акции и получает премию – не имеет права отказаться от сделки.
- 1 опцион = 100 акциям
Представьте, что у вас есть 125 грамм клубники за 200₽ (готовая пачка, здесь 125 г приравниваем к 1 пачке) и вы планируете сварить из нее немного варенья/конфи. Но пока не уверены, будет ли у вас на это время. Чтобы клубника не испортилась, вы договариваетесь с соседкой о следующем: если в течение 2-х недель вы не сварите варенье, то продадите ей эту клубнику за 180₽ (т.е. вы заранее оговорили срок покупки и стоимость актива). Но соседка не особо хочет варить. Поэтому вы платите ей сейчас 30₽ (т.е. вы выплачиваете премию в качестве гаранта покупки активов в случае наступления необходимости), чтобы соседка точно взяла клубнику, если вам это понадобится.
Через 2 недели возможны 2 варианта развития событий:
1. Если времени НЕ хватило, то вы — продаете клубнику по заранее оговоренной цене и получаете 180₽. Так как ранее вы заплатили премию в размере 30₽, то чистая прибыль составит 150₽.
Да, вы вышли из положения с потерями, но не с такими крупными (в сравнении с тем, если бы клубника испортилась).
В данном случае:
- вы — покупатель put-опциона и застраховались от рисков;
- соседка — продавец put-опциона, которая дешево купила акции.
2. Если времени хватило, то вы вправе отказаться от продажи клубники в оговоренный срок по ранее установленной цене.
В данном случае:
- вы — покупатель put-опциона потеряли 30₽ (премия), но остались с вареньем (выгодными активами);
- соседка — продавец put-опциона получила премию.
Почему лучше использовать именно стратегию продажи put-опциона? На то есть 2 причины:
- Вы покупаете акции по желаемой цене ниже рыночной;
- Вы получаете премию за покупку акций.
На фондовом рынке встречается множетсво непонятных терминов. В Библиотеке инвестора лежит файл, в котором разобрали основные термины, которые могут вывзать затрудение в понимании. Скачивайте и изучайте!