Закончилась торговая неделя (81 по счету) и по традиции отчитываюсь об итогах эксперимента "Копим капитал". Суть эксперимента: с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю, через 10 лет получать с помощью дивидендов среднюю зарплату по моему региону (по данным Росстата). Если хотите более подробно ознакомиться с экспериментом рекомендую прочитать вступительную статью.
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё Вы делаете на свой страх и риск, только Вы несёте ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте Я лишь описываю свои мысли и стратегию.
Отчет за 81 неделю
Отчет за неделю с 29 Августа по 4 Сентября 2022 года, по традиции публикую с задержкой.
Выделил основные для себя события недели: Газпром планирует выплатить дивиденды за первое полугодие 2022 года, ожидание дружественных нерезидентов на российском фондовом рынке, расконвертация АДР российских компаний, перспективы российских инвесторов в иностранных акциях, планы на создание автоследования по стратегии "Типичного Россиянина" в Тинькофф.
Газпром планирует выплатить дивиденды за первое полугодие 2022 года
Эпопея с дивидендами Газпрома продолжается, в этот раз новость позитивная. 30 Августа 2022 года совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 ₽ на акцию. Будет проведено ВОСА и лица владеющие акциями на 9 Сентября 2022 года могут принять в нём участие, окончательная дата приема бюллетеней - 30 Сентября 2022 года. Государство имеет контрольный пакет акций и соответственно единолично примет решение, голоса других инвесторов формальность и ничего не решают.
В прошлом совет директоров рекомендовал выплатить 52.53 ₽ на акцию по итогам 2021 года, но государство заблокировало данную рекомендацию и дивидендов по итогам 2021 года не будет, компания впервые с 1998 года не заплатит дивиденды по итогам года. Данная рекомендация по дивидендам не имеет ничего общего с прошлой, так как решение по итогам 2021 года не изменено и если государство одобрит новую инициативу, то дивиденды будут выплачены по итогам первого полугодия 2022 года. На данных новостях акции Газпрома выросли на 20+%, учитывая вес в индексе Московской биржи, данная новость потянула его вверх.
В статье "Дивидендов от Газпрома не будет. Почему выгодно только государству." высказывал одно предположение, которое ввиду новой рекомендации становится не актуальным. В Газпроме большой пакет акций у инвесторов из недружественных стран и если компания выплачивает дивиденды, то их получат и они. Мое предположение складывалось из теории, что незачем в такое время выплачивать "круглую" сумму в виде дивидендов недружественным инвесторам, которые в будущем смогут её обменять на валюту и вывести за рубеж. Данная рекомендация полностью опровергает данную теорию, возможно есть некоторые нюансы, такие как: существенно сократилась доля нерезидентов в Газпроме, выплаченные дивиденды осядут на замороженных счетах.
Если выплату одобрят, то формально Газпрома начиная с 1998 года каждый год выплачивает дивиденды, дивиденды в 2022 году рекордные. Возможно компания в будущем перейдет на выплаты дивидендов несколько раз в год, но думаю данная инициатива одноразовая. В следующем году компания сможет заплатить дивиденды по итогам 2 полугодия 2022 года, ожидать таких же дивидендов не стоит, все опять же зависит от чистой прибыли за 3 и 4 квартал 2022 года и решения государства.
Какие перспективы инвесторов в акциях Газпрома ?
Просматривал материалы многих блоггеров и большинство хочет продать акции до дивидендного гэпа. Аргументация следующая:
- ЕС постепенно отказывается от российского газа и перспектив у Газпрома на рынке ЕС нет
- Поставка газа новым контрагентам предполагает большие расходы на инфраструктуру
- Газпром имеет геополитические риски и больше инструмент геополитики, чем бизнес
Для меня Газпром не только компания, которая продает газ за рубеж. Газпрому принадлежит 95.68% Газпромнефти, капитализация второй 2 триллиона ₽, если представить, что стоимость данной доли учтена в капитализации Газпрома, то из 5,7 триллионов капитализации Газпрома - 1,9136 Газпромнефть. Получается из 240 ₽ стоимости акции Газпрома - 80,56 ₽ доля в Газпромнефти. Так же не стоит забывать про Газпромбанк, Газпром медиа и другие активы.
Что планирую делать с акциями Газпрома ?
Следую согласно своей стратегии эксперимента "Копим капитал" , компания должна занимать место в Топ 10, на текущий момент занимает 2 место. В портфеле 230 акций - стоимость 58 144 ₽. Цель по дивидендам к концу года - 75 000 ₽, данный пакет в случае одобрения принесет 10 211 ₽. Думаю, что после дивидендной отсечки стоимости акции будет не больше 200 ₽, но учитывая падения котировок компаний в портфеле, Газпром продолжит занимать Топ 10 даже после дивгэпа.
Ожидание дружественных нерезидентов на российском фондовом рынке
С 12 Сентября 2022 года дружественные нерезиденты смогут совершать операции на рынке акций. Многие считают, что новость негативна и спровоцирует продажи на рынке. Доля нерезидентов из дружественных стран ранее составляла не более 2% ежедневного оборота на рынках торговой площадки, риск тут только в обходных путях, когда нерезиденты из недружественных стран найдут лазейку и будут через неё продавать ценные бумаги. Возможно 12 Сентября и будет падение стоимости некоторых акций, но ждать падения, как в конце Февраля 2022 года не стоит. Считаю, что новость уже отыграна и не стоит на эмоциях продавать акции в надежде, что на следующей неделе можно будет купить их дешевле. Не стоит забывать про пункт 2 Указа Президента РФ № 520, акции из данного списка нерезиденты не смогут продавать.
Расконвертация АДР российских компаний
Многие предполагали, что когда будут расконвертированны АДР, последует распродажа акций данных компаний. Теория не оправдалась и акции многим компаний если и упали, то на статистическую погрешность. ЦБ РФ ввел ограничения, чтобы снизить риски падения рынка после расконвертации:
- Российские резиденты, которые получили акции в результате конвертации расписок, приобретенных после 1 марта 2022 года у дружественных нерезидентов, а также российские компаний и физлица могут продать за день не более 5% от количества таких бумаг
- Ограничили сделки по продаже активов, которые были получены от иностранных депозитариев после 1 марта 2022 года. Российским депозитариям в течение полугода запрещено списывать такие ценные бумаги, в том числе акции, полученные в результате погашения депозитарных расписок, которые инвестор получил после 1 марта 2022 года. После поступления на счета локальных депозитариев их обособят и «заморозят» на шесть месяцев.
У российских инвесторов в первые дни после 24 Февраля 2022 года была шикарная возможность купить АДР российских компаний за "копейки", эти АДР сейчас бы расконвертировали в акции и прибыль была бы кратная. Опять же очередная упущенная мною возможность, хотя мысли по поводу продажи акций Газпрома и Сбербанки на Мосбирже и покупка АДР были, но страх неопределенности победил.
Перспективы российских инвесторов в иностранных акциях
После инициатив регулятора "тучи" в иностранных акциях для российских инвесторов сгущаются. Не будем забегать вперед на текущую неделю и уже принятые ограничения, а остановимся на событиях до 6 Сентября 2022 года.
Какие сейчас риски для российских инвесторов в иностранных акциях ? Для вышестоящих депозитариев над российскими все акции российских инвесторов формально принадлежат российским депозитариям. Если ЕС и США пойдут дальше в рамках санкций, то возможно под блокировку пойдет и депозитарий СПБ биржи. Если будет заблокирован депозитарий данной биржи, то вырастет количество "замороженных акций".
Не понятно, когда российские инвесторы смогут свободно распоряжаться замороженными активами, сейчас наши регуляторы предпринимают различные шаги, но регуляторы ЕС просят предоставить информацию по каждому владельцу, чтобы под санкционные лица не смогли продать свои ценные бумаги. Пойдет ли на такие шаги наш регулятор - неизвестно. Иностранные регуляторы хотят, чтобы наши депозитарии не заработали от данных сделок ни копейки.
Учитывая нынешние риски и будущие ограничения для неквалифицированных инвесторов ( квала получить не стремлюсь) не планирую докупать акции иностранных компаний, рассматриваю продажу всех иностранных акций из реального и высокорискованного портфеля. На данный момент не устраивает курс $ к ₽, ожидаю укрепление $ и после 70 ₽ за $ буду рассматривать идею избавления от иностранных акций. Уже заменил 12 акций Bank of America на 1 250 000 ВТБ, 10 акций Shell на 8 акций Лукойла. Как бы не была привлекательна стоимость Intel и T, в будущем рассматриваю их замену на российские аналоги.
Планы на создание автоследования по стратегии "Типичного Россиянина" в Тинькофф
У меня появилась возможность создавать стратегии автоследования в Тинькофф. Стратегию по эксперименту создать не получиться, так как в стратегии может быть только одна валюта. Можно было бы поделить портфель на валюты и создать разные стратегии, но активы находятся у разных брокеров и переносить всё в Тинькофф не хочу, счета многих брокеров пополняю в зависимости от источника заработка.
Год назад определялся со стратегией формирования портфеля для родителей и пришел к мысли, что его надо сделать консервативным, для этого была продумана стратегия " Типичного россиянина"
Именно данная стратегия и будет реализована в рамках автоследования в Тинькофф. Изначально все российские активы для родителей были в Сбербанке, иностранные в Тинькофф, учитывая потребность в подписке на свою же стратегию и необходимость внести рекомендуемую сумму, все активы из Сбербанка будут перенесены в Тинькофф в ближайшее время. Так как у меня на данный момент не полный портфель "Типичного россиянина", то недостающую сумму я пополню за счет иностранного портфеля в Тинькофф и своих средств, которые планировал вносить до конца этого года.
Комиссия от активов и за результат будет минимальная, на данный момент минимальная комиссия СЧА - 2% годовых, за результат - 0%. По поводу своей стратегии автоследования делал отдельную заметку в которой описаны все плюсы и минусы, с ней можно ознакомиться по ссылке.
Автоследование планирую открывать к концу Сентября. В начале октября будет очередное обновление индекса, изменение таблицы. Так как ограничение на количество бумаг = 50, то в автоследование будут первые 50 акций по стоимость на одного жителя РФ. В будущем планирую обновлять индекс и таблицу каждые 5 недель и вносить изменения в портфель. На данный момент не определился: сразу же закупить все акции в долях согласно стратегии или постепенно формировать портфель, от данного решение зависит доходность, как моя, так и подписчиков.
Про состояние портфеля в текущий момент
Покупок на этой неделе нет. На данный момент 12,98% в высокорискованных активах (далее ВА), 27,4 % кеша в виртуальном портфеле. Планирую эти 10 недель накапливать деньги и возможно докупить на них паи фондов на золото, облигации, юань или гонконгские доллары.
Высокорискованные активы
Несколькими неделями ранее принял решение оставить в высокорискованном портфеле 100 акций Polymetal. Жду срабатывание цены продажи, новых покупок пока данный портфель больше 10% от всех активов не планирую. Если $ будет выше 70 ₽ и "тучи" в иностранных акциях будут сгущаться, то буду рассматривать замену иностранных акций на российские и китайские компании.
Что с активами, которые планирую в будущем откупить ?
На 81 неделе эксперимента формальная прибыль от продажи акций иностранных компаний 676,70 $. Если учитывать комиссии и налог на прибыль, то на данный момент убыток 9994,49 ₽.
- В реальном портфеле облигации 12,44 %, кеш 28,39%, нераспределенные дивиденды 2,23 %. Итог = 43,79%.
- Пополнение: 10 800 ₽ (0,609 % от портфеля после 80 недели)
- На 81 неделе стоимость портфеля выросла на 1,14% по сравнению со стоимостью портфеля 80 недели.
Реальный портфель на 136 907 (19 239 за неделю) ₽ больше, чем виртуальный.
Мой виртуальный портфель - актуально на 4 Сентября 2022 года
Мой реальный портфель - актуально на 4 Сентября 2022 года
Если у вас есть идеи с радостью приму данную информацию на анализ.
Для меня самая лучшая благодарность: подписка и комментарий.