Инвестиции и сбережения
Начнем с того, что ответим на вопрос: «Что такое инвестиции?».
Если обратиться за помощью к «Google» или «Яндекс», то можно найти огромное количество определений. Каждый уважаемый себя финансист старается дать определение инвестиций и каждое из них по-своему правильное, поэтому я решил объединить их и вывести общую концепцию.
Инвестиции – это вложения денег на определенный срок, под определенный риск, с целью получения прибыли при определенном уровне сохранности капитала. Если с риском, сроком и сохранностью капитала понятно, то с прибылью нужно разбираться отдельно.
Что такое прибыль? Прибыль – это разница между суммарными доходами и суммарными расходами. Доход – сумма всех денег, полученных от ведения деятельности. Ничего не напоминает? Правильно, бизнес! А бизнес – это деятельность, которая сопровождается определенным/неопределенным риском/ами, направленная на получение прибыли! Согласитесь, очень пересекается с инвестициями?!
Если учесть полученную информацию, то получается, что инвестиции – это вложения в бизнес. Когда вы инвестируете, вы отдаете свой капитал сейчас, в надежде, что он к вам вернется в будущем с определенной добавленной стоимостью. Добавленная стоимость же создается в ходе ведения какой-либо деятельности, которой занимается бизнес.
Бизнес – это единственное, что способно, получив деньги, конвертировать их в процесс и вернуть обратно в деньги с добавленной стоимостью. Давайте разберем на примере:
1. Покупка автомобиля. Сама по себе покупка автомобиля не является инвестицией, потому что отсутствует процесс. Автомобиль сам по себе не поедет и не заработает денег. А что тогда в данном случае будет выступать инвестицией? Например, вложение денег в каршеринговую компанию. В данном случае у нас будет получаться следующая цепочка:
деньги → автомобиль → процесс → деньги с %.
2. Покупка пшеницы. Как вы понимаете, то покупка пшеницы не будет являться инвестицией, так как отсутствует процесс, который формирует добавленную стоимость. А вот вложения в бизнес, который занимается выращиванием пшеницы – будет.
3. Давайте рассмотрим более сложный пример: покупка облигаций. Многие, наверное, уверенно скажут: «Вот это уж точно инвестиция!» Но нет. Почему? Да, присутствует процесс и добавленная стоимость, но вы получаете не прибыль, а доход. Бизнес имеет такое чудесное свойство, как расти. И в случае покупки облигаций, вы ничего не получите от этого роста. Держателей облигаций и называют иначе – кредитор, а не акционер. А вот вложения в компанию, которая занимается выдачей кредитов – это уже инвестиция!
То есть, инвестируя, вы, как инвестор, рассчитываете на две составляющие: рост бизнеса и прибыль! Если какая-то из составляющих отсутствует, то это уже не инвестиция.
А что же тогда покупка облигаций, золота и всего прочего? Это уже зависит от того, как вы их используете – это или сбережения, или спекуляции, или какое-либо иное мероприятие.
Я надеюсь, вы прочувствовали разницу. Почему это важно? Потому что инвестиции начинаются с психологии и четкого понимания, что и зачем вы делаете. Именно из-за непонимания истинной сути, совершаются ошибки и теряются деньги. Именно поэтому я говорю, что нельзя инвестировать деньги, предназначенные для будущих трат или же из фонда «Форс-мажор» - их мы сберегаем. А сберегать – это значит получать ДОХОД равный или чуть выше инфляции. А вот свободные деньги – мы ИНВЕСТИРУЕМ!
Инвестиции и бизнес
Инвестиции - это процесс, который должен занимать минимум вашего времени и быть направлен на рост вашего капитала. Этот процесс должен быть комфортным и соответствовать вашему темпераменту.
Возьмем к примеру недвижимость. Популярный способ инвестирования - это покупка и сдача ее в аренду, но можно ли это назвать грамотной и качественной инвестицией? Есть случаи, когда недвижимость приносит людям до 20% годовых, но это или чистая удача, или их бизнес. То есть, для того, чтобы качественно проинвестировать таким образом в недвижимость, необходимо будет найти и отобрать среди множества объектов тот, который будет действительно доходным и покроет ваши косвенные издержки (временные и финансовые) на его поиск. Для этого вам нужно знать рынок, особенности оценки объектов недвижимости, обладать информацией о площадках, где их искать и т.д. Если вы не специализируетесь на этом, то вам нужно будет потратить много времени, сил и энергии для того, чтобы изучить специфику этого направления, подводные камни, подписаться на закрытые площадки по продаже, наладить систему поиска и т.д. Очень похоже на открытие своего бизнеса не так ли? И все это ради одного объекта? Предположим вы это все сделали, у вас все получилось совместить с основной деятельностью и пошел доход, но деньги снова копятся и их нужно куда-то размещать. Реинвестировать? Хорошо, а потом? Как же диверсификация?
Тут вы узнаёте о рынке ценных бумаг, но вы не специализируетесь на этом. Поэтому и здесь вам нужно будет пройти такой же путь. А ведь потом за этим нужно ещё следить и управлять, бросив это, рискуете попасть в кошмар. Яркий пример: компания General Electric, которая настолько размыла свой основной бизнес, набравшись непрофильных активов, что сейчас ходит по краю, перепродавая эти активы, спасая основной бизнес.
Теперь к ключевому: чтобы получать хорошие результаты и отдачу от таких инвестиций, вам нужно стать специалистом в этих направлениях. Но став специалистом - это уже будет для вас не инвестиция, а ваша специализация или бизнес.
Есть распространенное правило, чтобы стать специалистом в своем деле, нужно посвятить этому 10 000 часов. Год, если все 24 часа в сутки посвящать этому или 13 лет, если уделять по 2 часа в день. А ведь у каждого есть работа, бизнес, семья, друзья и т.д. Не став специалистом, успешный результат - это вопрос удачи. Насколько вы удачливы? Напомню, что больше 70% профессиональных управляющих получают результаты хуже рынка.
Стоит ли тратить свое время для изучения того, что по факту не является вашей специализацией? Или же его лучше потратить на образование в своем направлении, что позволит увеличить доход. А если вы человек бизнеса, то заняться оптимизацией своего дела, построением планов по выходу на новые рынки, оптимизацией процессов и т.д.
Поэтому вместо долгой истории с недвижимостью - можно купить REIT или ETF на REIT. Да, доходность будет +/- рыночная, но это будет безопаснее и надежнее. Вместо покупки отдельных бумаг можно купить весь рынок/сектор/ мир целиком и не переживать, что кто-то обанкротится. Рынок не обнулится! Он был и будет всегда. Наращивайте свой доход, а не пытайтесь выжать все соки из инвестиций - это чревато.
Получается так, что грань между инвестициями и бизнесом очень тонкая, но ее нужно проводить и видеть . Спекуляции
Спекуляции - это операции направленные на получение краткосрочной прибыли, не задумываясь о качестве актива и его свойствах. Частой ошибкой при разделении спекуляций и инвестиций является то, что многие думают, если спекуляция свыше 3-х лет, то это уже инвестиция. Однако, это не так. Если вы пытаетесь покупать отдельные бумаги, потому что вышел хороший отчёт - это спекуляции. Если вы покупаете доллар, надеясь, что он вырастет - это спекуляция, если вы покупаете бумагу и говорите себе: “По 150 продам” - это спекуляция! Зачастую основой для принятия решений в спекуляциях является технический анализ. Я не пытаюсь говорить, что спекуляция - это плохо. Спекуляция - это отдельный род деятельности, который требует опыта, знаний и навыков, как и любая другая профессия.
А вот если вы покупаете актив, будь то акция, сектор или рынок целиком, осознавая, что он решает поставленные перед вами задачи, соответствует вашему профилю и вы будете его удерживать до тех пор, пока он будет соответствовать вашим критериям, то это уже инвестиция. Активное инвестирование я также отношу к категории спекуляций. Поэтому все инвестиции, о которых будет идти речь в курсе - относительно пассивные. Почему относительно пассивные, надеюсь, станет понятно к концу прохождения данного курса.
Инвестиции должны помогать вам улучшать ваше благосостояние и не создавать острые ситуации. Так как большинство из нас не являются финансовыми аналитиками, управляющими, трейдерами, то и нет смысла тратить на это уйму времени. Для того, чтобы правильно построить свой портфель, достаточно просто следить за новостями, грамотно распределить капитал, сформировать план действий и просто ему следовать.
Чтение новостей не будет занимать у вас больше 20-30 минут в день по пути на работу и домой, а регулярная ребалансировка и анализ вашего положения - это 7-10 часов в квартал.