Если вы в инвестициях всерьез и надолго, то просто обязаны ликвидировать пробелы в терминологии.
В статье рассмотрим:
- что такое бенчмарк на фондовом рынке;
- кто его устанавливает;
- как его использовать частному инвестору в практической деятельности.
Бенчмарк — это эталон, с которым можно сравнивать поведение отдельных активов или портфеля в целом. При помощи бенчмарка инвестор может оценить, насколько хорош его портфель.
- Если доходность портфеля превышает значение бенчмарка — это хорошо, значит доход выше среднего.
- Если ниже, то стоит пересмотреть стратегию и выявить причины отставания. В роли бенчмарков чаще всего выступают биржевые индексы — наборы рыночных инструментов, объединенных по определенному признаку. Это может быть индекс акций крупнейших компаний США или индекс государственных облигаций Московской биржи.
Например, портфель акций российских компаний принес за год 12% в рублях. Вроде бы неплохой результат. Но если в то же время индекс Мосбиржи упал на 5%, то результат портфеля становится отличным. И наоборот, если за тот же год индекс Мосбиржи вырос на 25%, портфель с доходностью 12% уже не впечатляет.
Многие инвесторы ведут портфели в специальных программах. Например, Intelinvest. В ней есть раздел “Аналитика”, где можно посмотреть сравнение доходности своего портфеля с бенчмарком, депозитом и инфляцией. В качестве индикатора выступает индекс Мосбиржи.
Команда pro.finansy готовит крупный проект, где вы сможете вести свои личные финансы, получать аналитику по портфелю и многое другое в своем смартфоне. Переходите по ссылке и регистрируйтесь на презентацию нового проекта!
Частным инвесторам в качестве бенчмарка обычно подходят именно индексы.
Индексов много, так что легко выбрать подходящий или комбинацию нескольких для сравнения роста портфеля. В сам индекс нельзя вложиться напрямую. Можно инвестировать на основе индекса — собрать портфель вручную или вложить деньги в индексный фонд.
Среди популярных американских бенчмарков можно выделить:
- Dow Jones
- Nasdaq
- S&P 500
Они служат индикатором экономики США. Чаще инвесторы ориентируются на S&P 500, у него более широкий охват компаний и отраслей.
Какие есть бенчмарки на российском рынке?
- Индекс Мосбиржи
- РТС (долларовый аналог индекса Мосбиржи)
В них представлены акции 41 компании.
На Московской бирже есть и другие индексы. Например:
- индекс голубых фишек
- индекс компаний средней и малой капитализации
- облигационные индексы, которые подходят как бенчмарк облигационных портфелей
В Библиотеке инвестора выложили файл, в котором рассказали, что такое "голубые фишки", какие акции к ним относятся и почему они так интересны. Переходите по ссылке, скачивайте и изучайте!
Как часто стоит сравнивать портфель и бенчмарк?
Решение здесь остается за вами. Лучше делать это раз в полгода/год.
Бенчмарки нужны в первую очередь профессионалам - управляющим фондами, под чьим контролем находится чужой капитал. Обычному инвестору бенчмарки могут вообще не требоваться.
Например, инвестор копит на пенсию и для этого вкладывает деньги
в фонд акций всего мира и фонд российских гособлигаций. Ему может быть не интересно, как ведет себя портфель относительно каких-то индексов или сколько составила доходность портфеля с начала года. Все, что ему важно, чтобы просадки были не слишком сильными и к нужной дате был накоплен капитал определенного размера.
Подведем итог
Так уж устроен человек, что для оценки своей работы он должен сравнить полученные результаты с кем-то или с чем-то. Финансовый рынок предлагает воспользоваться целым списком бенчмарков. Но они отражают “среднюю температуру по больнице”.
Всегда надо помнить, что это всего лишь ориентиры. А формирование инвестиционной стратегии – дело творческое и сугубо индивидуальное.