Ну и уже в финале семинара, так сказать «на закусочку» был собран еще один календарик под все тот же «туземун».
Это бычий календарный колл спред. Такие конструкции обычно собирают тогда, когда есть твёрдая уверенность в том, что что-то произойдет буквально в ближайшее время, а как это что-то повлияет на направление движения цены совершенно не понятно. Либо, когда у вас уже есть некая стратегическая позиция в проданном тыловом опционе, которую вам важно сохранить по одним вам ведомым причинам, а если повезет, то и улучшить. Мне где-то попадалась статья о том, что дельтахеджирование такой позиции дает более эффективный результат чем дельтахеджирование купленного обычного стрэдла.
Ну и нельзя не сказать, что если речь идет о покупке волатильности, то такие календарные конструкции выгоднее аналогичных построенных просто на покупке коллов и путов с одинаковым сроком истечения.
Давайте сравним.
+
Максимальный убыток значительно ниже.
Сейчас конструкция выглядит так. Продолжим наблюдение.