Затем, чисто из академического интереса, для того что бы продемонстрировать как может отыгрываться ситуация, когда «туземун» не состоится, или состоится, но не туземун мы собрали антагониста предыдущей конструкции.
У этой конструкции тоже есть название. Это – пропорциональный колл спред. Он принесет некую прибыль если цена откатит назад, либо останется на месте, либо двинется вверх, но движение это будет иметь отнюдь не взрывной характер.
В случае движения цены вверх от ее создателя может потребоваться недюжинное опционное мужество, т.к. временная стоимость конструкции в моменте могут демонстрировать весьма устрашающие показатели.
Но опытные опционеры особо этого не пугаются, они с какого-то момента начинают данной конструкцией управлять с помощью дельта хеджа при помощи алгоритмических помошников встроенных в терминалы биржи АЕ по умолчанию.
Кстати, я тут не давно писал статью про дельтахедж проданной волатильности совсем уж кондовыми авторскими методами.
Обещаю. Завтра подробно на этом примере начать рассматривать конкретное применение данной методики к данной стратегии.
Нельзя не у помянуть, что если цена откатились вниз и мы вошли в зону прибыли расположенную слева, но какая-то вероятность роста цены присутствует мы вполне можем прикупить ставший далеким и/или дешевым правый край превратив эту стратегию в купленную бабочку с абсолютно закрытыми рисками.
На американском рынке, который до этого года большую часть рос с примерно постоянной скоростью (кстати, не меряли никогда скорость изменения активов??? А ускорение???) подобные стратегии вполне себе были статистически успешны на опционах на индексные фьючерсы.