Далее мы обсудили предстоящий переход блокчейна ETH с PoW на PoS, который предположительно произойдет в середине сентября. В этом случае сценария поведения цен на криптовалюты могло быть два. При успешном осуществлении перехода стоимость ETH вполне может подрасти, за ETH двинется и BTC. Если же переход будет сорван или перенесен по техническим причинам, то курсы криптовалют могут провалиться еще ниже. Под такое развитие событий на опционах BTC была собрана такая конструкция.
В этот раз название она имеет – это пропорциональный обратный пут спред. Весьма простая, известная и тем не менее эффективная стратегия приносящая результат при росте рынка, результат фиксирован, общие риски конструкции в целом ограничены.
Считается, что если рынок вместо движения наверх полетит вниз, то рост волатильности, который произойдет при этом позволит закрыться, в случае такого неблагоприятного развития событий, или на своих или с небольшим убытком, а может даже и с прибылью.
Если же движение вниз произойдет медленно и печально, то в какой-то момент можно будет включить робота рехеджера биржи АЕ предоставляемого клиентам биржи бесплатно, и попытаться отбить потери от временного распада операциями с базовым активом.
Сейчас конструкция выглядит так.
Мы видим, что идея сработала досрочно (ну и нужно упомянуть, что «за паровоза» ценового импульса пошел BTH), и конструкция исчерпала свой потенциал прибыли.
Можно досидеть до экспира, и сэкономить на комиссии, но поскольку за неделю на рынке может произойти все что угодно я бы уже конструкцию разобрал.
Подобные опционные конструкции весьма популярны на рынке опционов на американские акции в преддверии квартальных отчетов.