Еще год назад Nvidia ($NVDA) была одной из самых хайповых акций. Теперь, как и многие другие, "зализывает раны". Но ничего нового мы не видим: после криптолихорадки 2017 года акции через год сложились вдвое, нечто похожее видим и сейчас.
Что интересного в свежей отчётности:
▪️ Выручка за квартал еле выросла (3%) в годовом выражении, а сравнивая с 1К22 упала на 19%!
▪️ Выручка от игрового направления сократилась на 33% г/г, зато хорошо показывает себя сегмент дата-центров (+61% г/г) и сегмент беспилотных автомобилей/робоплатформ (+45% г/г).
▪️ После очередного криптобума на складах скопилась куча видеокарт — которые стремительно падают в цене.
▪️Прогноз менеджмента по выручке на след. квартал сильно хуже ожиданий — $5.9 млрд вместо $7 млрд.
Есть неопределённость и по новому поколению видеокарт, RTX 4000-й серии. В конференц-звонке с аналитиками CEO Дженсен Хуанг заявил, что перед выпуском нового поколения необходимо распродать текущие (высокие) запасы и уже в следующем году "выкатывать" новое поколение. По характеристикам новые видеокарты выглядят интересно (если верить утечкам) — обещают чуть ли не двухкратный прирост производительности. Это очень много.
Но есть и важный подвох — ожидаемое энергопотребление видеокарт также может сильно вырасти. Помните, что у нас на дворе? Правильно, масштабный энергетический кризис. $AMD уже намекала, что большое внимание уделит энергоэффективности своих видеокарт, так что в новом поколении конкуренция может оказаться запредельной именно из-за этого фактора.
Что в итоге? Nvidia оставляет за собой конкурентное преимущество во всех ключевых сегментах (игры, датацентры, беспилотные автомобили), поэтому мы держим в фокусе именно общий экономический фон. Как только будут предпосылки для улучшения — присмотримся к покупке.
#инвестирование #акции #Nvidia #видеокарта #процессор #инвестиции