О вреде котировок

Чем больше инвестирую, тем сильнее убеждаюсь, что в инвестициях психология зачастую важнее финансов. Покажу это на примере нашего Telegram-бота depodiya_bot. Выдавая информацию об облигациях, он не показывает цены. Это кажется странным, но это не случайно.

Был такой случай. Сижу как-то вечером, медитирую над портфелем. Биржа только открылась после месячного перерыва. Мимо проходит жена. Бросила взгляд на монитор.

– Ну что инвеститор, как дела? Ой, а что-это у тебя все циферки красненькие? Кстати, по телику говорят, банки всем по 20% годовых раздают. Может взять твои красненькие цифры в банк переложить, чтобы стали зелененькими?
– Ты не на те циферки смотришь. Красные – это цены. Они сейчас у всех просели. Смотри вот на эти – текущие доходности ОФЗ.
– О, почти как в банках! Будешь брать? Чего сидишь? Бери быстрее!

Чувствуете куда я клоню? Смутно? Давайте еще одно упражнение:

У нас есть два описания рыночной ситуации:

1. Цена облигаций на бирже просела – мой портфель подешевел;
2. Доходность облигаций на бирже выросла – доходность портфеля не изменилась, но появился шанс закупиться подешевле.

Какое описание вас вдохновит на сделки, а какое побудит отказаться от инвестиций? Прикол в том, что оба описания говорят об одной и той же рыночной ситуации :)

Если вам непонятно, почему у дешевеющих облигаций растет доходность, в конце статьи есть ссылка на один из прошлых постов, где мы этот момент подробно обсуждали.

Столь разное восприятие одного и того же события возникает из-за особенностей психики человека. Мы подсознательно стараемся избегать потерь. Просадка портфеля для нас – это потери, даже если эти потери ненастоящие. В умных книжках эту особенность психики называют когнитивными искажениями.

При чем тут бот и цены?

Источник описанного когнитивного искажения – цена. Бот не показывает цены и не дает этому искажению повлиять на нас :)

– Но как можно обойтись без главной величины фондового рынка – цены бумаги?
– А так ли важно знать цену, когда речь заходит об инвестициях в облигации?
– Конечно! Баланс цены спроса и цены предложения – в этом суть рынка.
– Хорошо. Давайте посмотрим как выглядит обычная последовательность действий, когда я хочу купить очередную порцию ОФЗ.

• иду в Telegram и выбираю бота depodiya_bot
• выбираю список коротких, среднесрочных или длинных ОФЗ
• смотрю доходности
• выбираю наименьший НКД
• иногда смотрю величину купона. Если хочу увеличить денежный поток – выбираю самый большой. Если цель – оптимизировать налоги – беру самый маленький.

Облигацию выбрал. Цена мне для этого не понадобилась.

Текущую котировку я увижу только в момент ввода лимитного ордера в приложении брокера (что такое ордер и почему именно лимитный – ссылка об этом в конце). Цена даст возможность прикинуть, сколько штук ОФЗ я смогу купить на имеющиеся средства. Это первое и последнее использование значения цены на всём этапе инвестирования – от подбора облигации до покупки.

Далее я покупаю выбранную ОФЗ. Этим фиксирую доходность. Теперь эта облигация будет приносить мне Х% годовых до самого погашения. Важно ли мне знать сколько она будет стоить после покупки? Для меня это лишняя и даже вредная информация.

– А если облигацию понадобится продать раньше даты погашения?

Тут возможны два варианта:

• или вы допускаете распространенную ошибку начинающих инвесторов – вложиться на всю котлету в одну бумагу и надолго, не имея при этом подушки безопасности.
  Будьте уверены, когда вам понадобятся деньги, ровно в тот момент они понадобятся всем остальным, и котировки рухнут. Правило бутерброда на рынке работает стабильно и надежно :) Защита от этой проблемы – диверсификация и подушка безопасности (спасибо кэп :)
• или вы пытаетесь увеличить доходность вложений, воспользовавшись удачной фазой экономического цикла. Тогда вы знаете, что делаете и мои советы вам не нужны :)

Мы же ничего продавать не планируем и продолжим строить лестницы ОФЗ по привычному алгоритму:

• купил – зафиксировал доходность,
• дождался погашения – получил эту доходность,
• снова купил – зафиксировал новую доходность,
• дождался погашения – получил эту новую доходность

И так по кругу.

С подобным подходом котировки облигаций – просто информационный мусор.

Еще статьи по теме:

----------------------------------------

• ставьте лайки, если понравилось
• подписывайтесь, если еще не подписаны
• заходите в мой Telegram, если предпочитаете читать каналы
• пользуйтесь ботом для подбора облигаций depodiya_bot это бесплатно :)

#инвестиции #офз #облигации #bonds #инвестициивоблигации #доходность #биржа #финансы #телеграм бот