Многие инвесторы ищут на фондовом рынке компании малоизвестные широкой публике, но с высоким потенциалом роста. Является ли ОАО Банк Санкт Петербург такой компанией?
Сегодня акции банка торгуются по цене 90 рублей за штуку (рис.1).
Как видим по данным рисунка акции банка не могут похвастать стабильным ростом. Таким образом, ранее они не принесли существенного дохода своим инвесторам. Однако имеет ли банк высокий потенциал роста в будущем? В этом можно разобраться.
В России инфляция постепенно снижается и это хорошая почва для роста банковского сектора. Также развивается ипотечное кредитование, потребительское; растут доходы населения, вклады, объем кредитования – все это «попутный ветер» для банков.
Я бы обратил внимание на ОАО Банк Санкт Петербург как на компанию с высоким потенциалом роста еще и по причине сильных фундаментальных показателей:
1) показатель Р/Е = 2,18;
2) коэффициент «цена/балансовая стоимость» = 0,35;
3) коэффициент прибыльности = 43,73 %
4) рост продаж за последние 5 лет = 13,69 % - имеется в виду среднегодовой рост, а не в целом за 5 лет;
По американским меркам значения первых показателей являются очень привлекательными, и на фондовом рынке США такие показатели, наверное, соответствуют только компаниям – банкротам. Но поскольку ОАО Банк Санкт Петербург далеко до банкротства, значения коэффициентов говорят про недооцененность компании.
Для сравнения, у Банка ВТБ значения первых двух коэффициентов еще ниже, а четвертого - выше. То есть Банк ВТБ является более дешевым.
Компания (ОАО Банк Санкт Петербург) имеет сильный баланс: постоянно растет собственный капитал, доходы, размер нераспределенной прибыли; снижается число акций в обращении (компания делает байбек) (табл.1).
Таблица 1. Динамика собственного капитала банка
В качестве негатива можно сказать, что банк только в последнее время начал платить «нормальные» дивиденды. До этого их размер был маленьким (табл.2, рис.2).
Таблица 2. Динамика дивидендных выплат банка
По состоянию на август 2022 года дивидендная доходность акций составляет 13,7 % годовых. Именно это станет в будущем драйвером роста акций.
В будущем можно также предполагать дивидендную нестабильность банка. Банк по сравнению с «китами» страны является мелким, поэтому для него имеют место повышенные риски. Тем не менее, по совокупности показателей его акции имеют высокий потенциал роста. Особенно когда попадет в новости.
Я бы не рекомендовал все деньги вкладывать в покупку его акций, но в пределах 1 – 2 % от инвестиционного портфеля – можно.