В августе активно обсуждаются возможные последствия обновленного бюджетного правила. Предполагается, что благодаря ему курс рубля начнет терять свои позиции и достигнет выгодных для экспортеров и бюджета России значений.
Одни аналитики полагают, что мы стоим на пороге существенного снижения курса рубля, другие не видят предпосылок к значительным изменениям. Рассказываем, кто и почему так считает.
Доллар за 80?
В последнюю неделю августа курс доллара находился у отметки 60,5 рубля, а евро — 60,6 рубля. Прогнозируется, что курс национальной валюты осенью все-таки снизится.
Летом на фоне дисбаланса между импортом и экспортом образовался внешнеторговый профицит, из-за чего в России предложение валюты превысило спрос. Не востребована она и среди туристов, поскольку интересы граждан перешли на внутренние направления. Импорт так и не восстановился.
По мнению некоторых экспертов, сильный рубль провоцирует «голландскую болезнь» в нашей стране. Иными словами, ввозить продукцию в Россию выгоднее, чем запускать отечественное производство.
При крепкой национальной валюте страдает бизнес, связанный с экспортом. Если в третьем квартале курс доллара будет находиться у отметки 60 рублей, то операционная прибыль таких компаний может достигнуть нулевых или вообще отрицательных отметок.
В правительстве говорят, что для конкурентоспособности российского экспорта нужен более слабый рубль. Оптимальным называют курс 70–80 рублей за доллар. Некоторые эксперты считают, что, поскольку сейчас Россия больше взаимодействует с Азией, чем с Европой, конкурентоспособность возможна только при курсе свыше 80 рублей за доллар. А что делать с долларом после продления валютных ограничений, мы рассказывали здесь.
Сейчас существуют два инструмента, которые могут ослабить рубль. Это запуск обновленного бюджетного правила с покупкой валют дружественных стран и наращивание объемов параллельного импорта. Благодаря снижению курса национальной валюты увеличатся доходы бюджета. Это особенно актуально, потому что в июле образовался дефицит в размере 892 млрд рублей.
Рынок находится в ожидании действий Минфина в отношении покупки валюты. По мнению аналитиков, выгодным является курс доллар за 80 рублей.
Американская валюта за 60?
Однако не все считают, что осенью произойдет резкое снижение курса национальной валюты, полагая, что Центробанк и правительство не допустят повторения мартовского ажиотажа. Ожидается, что процесс будет жестко контролироваться.
При этом спрос на американскую и европейскую валюты со стороны инвесторов и компаний на Московской бирже продолжит снижаться. Юань и номинированные в нем финансовые инструменты, наоборот, наберут популярность. Аналогичные тенденции будут прослеживаться и в отношении валют дружественных стран. Поэтому в ближайшей перспективе эксперты рекомендуют ориентироваться на их курсы, а не на курсы привычных валют.
Аналитики считают, что на фоне повышения спроса со стороны финансовых организаций, россиян и бизнеса возрастут объемы торгов с китайской валютой. Это объясняется потребностью в стабильной валюте для расчетов и сохранения сбережений. Эксперты прогнозируют дальнейший рост товарооборота с Поднебесной. Куда из России массово вывозят валюту, мы рассказывали здесь.
Альтернативы доллару
Федор Сидоров, основатель «Школы практического инвестирования», считает, что китайский юань станет альтернативой американской и европейской валютам. Увеличение количества инструментов биржи, выпущенных в этой валюте, будет благоприятствовать этому. А что сейчас можно и нельзя делать с валютой, мы рассказывали в этой статье.
В России появляется все больше таких инструментов в юанях. Эмитенты из России берут в долг с помощью облигаций в китайской валюте. Кроме того, появляются предложения вкладов в юанях, открывается доступ к китайским акциям. Увеличивается и товарооборот с Поднебесной.
А вот с альтернативой китайской валюте дело обстоит сложнее. Возможно, ею станет гонконгский доллар, поскольку недавно на рынок России вышли акции компаний с листингом на Гонконгской фондовой бирже. Кроме того, эта валюта имеет привязку к доллару США. Однако она рискует потерять устойчивость при обострении ситуации между Тайванем и Китаем.
Альтернативой гонконгскому доллару может стать дирхам Арабских Эмиратов, который имеет более жесткую привязку к доллару США.
А как вы считаете, что будет с курсом доллара этой осенью? Сможет ли другая валюта вытеснить его с мировой арены?
#доллар #евро #юань #инвестиции #вложения
