Как оно бывает, когда заигрываешься с финансовыми инструментами вместо работы по своему основному роду деятельности.
Как пишут отраслевые аналитики, согласно исследованию компании Rystad Energy, производители сланцевой нефти в США могут понести более 10 миллиардов долларов убытков от хеджирования [если очень грубо, то совершение сделок с целью страхования от низких/высоких цен на сырьё/товары и т.п. - прим. Об этом не говорят] в этом году, если цены на нефть останутся на уровне около 100 долларов за баррель. Многие сланцевые операторы компенсируют свои риски [низкие цены на нефть] за счет хеджирования, что помогает им эффективней привлекать капитал для основной операционной деятельности. Те, кто хеджировал низкие цены на нефть в прошлом году, могут понести из-за этого значительные убытки в 2022 году, поскольку заключенные ими сделки означают, что они не могут извлечь выгоду из заоблачных цен на нефть.
Несмотря на эти убытки от хеджирования, американские компании, занимающиеся разведкой и добычей на суше, сообщали в нынешнем году о рекордно высоком денежном потоке и чистой прибыли. Эти операторы в настоящее время адаптируют свои стратегии и обсуждают контракты на вторую половину 2022 и 2023 годов на основе текущих высоких цен, поэтому, если цены на нефть упадут в следующем году, эти разведочные и добывающие компании смогут извлечь выгоду и, вероятно, смогут похвастаться еще более сильными финансовыми показателями [а если не упадут, а вырастут ещё? - прим. Об этом не говорят].
Многие операторы договорились о более высоких потолках [цен для хеджирования] для контрактов на 2023 год, и, исходя из текущих сообщений, при цене на нефть в 100 долларов за баррель убытки составят всего 3 миллиарда долларов, что значительно меньше, чем в этом году. При цене 85 долларов за баррель убытки составят 1,5 миллиарда долларов; если цена на нефть упадет до 65 долларов, хеджирование принесет операторам чистый доход.
В настоящее время операторы хеджируют 42% своего расчетного объема добычи нефти на 2022 год, при этом ориентиром выступает цена на West Texas Intermediate (WTI) на уровне в 55 долларов за баррель. В целом производители застраховали 46% ожидаемой добычи сырой нефти в этом году. Во втором квартале компании сообщили о среднем негативном влиянии хеджирования в размере 21 доллар за баррель от цены, по которой можно было бы реализовать сырую нефть на рынке.
Для некоторых операторов, таких как Chesapeake Energy и Laredo Petroleum, влияние было выше и составило 35 долларов за баррель.
Согласно расчётам, убытки от хеджирования американских нефтяников в 2022 году составят примерно 10,2 млрд. долларов.