Когда оценивают работу того или иного фонда, чаще всего для российских акций смотрят на индекс ММВБ. Сравнивают - кто из них обгоняет рынок и приносит дополнительный доход клиентам, а у кого это получается не очень. Объясняю, почему такое сравнение не верно и как точнее оценить эффективность фондов.
Индекс ММВБ - это "ценовой" индекс. Он не учитывает дивиденды, которые выплачивают входящие в индекс компании.
А нам нужен "индекс полной доходности". Он рассчитывается дополнительно к ценовым и отражают стоимость акций с учетом дивидендных выплат. Например, MCFTR – индекс полной доходности Московской биржи.
Посмотрите на график - на нем сравнение полного индекса MCFTR (темный) и ММВБ (светлее) с 2011 года. Так, за 11 лет, индекс полной доходности прирос на 421%, а ММВБ всего на 245%. Разница в 176% ощутима, согласитесь!
Как практически применять?
Сравнивая эффективность фонда используйте индекс полной доходности MCFTR. Если фонд обгонял этот индекс на длинном интервале - он большой молодец, можно попробовать доверить свои деньги. Но не забывайте, что результаты работы фонда в прошлом не гарантируют аналогичные результаты в будущем. Если же фонд полный индекс не обгоняет - то управляющий - не молодец, либо у фонда чересчур высокие комиссии.
В качестве примера среднегодовая доходность за 10 лет (2011-2022):
- 0,7% фонд акций Сбербанка
- 2,1% индекс ММВБ (iMOEX)
- 7,1% индекс полной доходности (MCFTR)
- 9,5% фонд акций ВТБ.
Делаем выводы: фонд Сбербанка уступает фонду ВТБ на 8,8%. А в среднегодовой доходности это около 100% за 11 лет.
Напишите в комментариях какой фонд купили и когда - помогу рассчитать доходность и сравнить с правильным индексом!