3/4 площади лесов нашей страны заняты ценными лесами: это - сосна, лиственница, пихта, ель, кедр. Сектор заготовки лесоматериалов и деревообработки в нашей стране являлся, на мой взгляд, одним из основных источников поступления валюты из-за границы, да и сколько дерева используется на стройке внутри страны!
Конечно сейчас произошла временная поломка логистики из-за санкций, но в целом рынок переориентируется думаю через 6-12 месяцев. Вероятно с ориентацией на восток дерево будет уходить за границу.
Предприятия-лидеры в сфере лесозаготовки расположены в основном в Архангельской, Вологодской и Ленинградской областях, богаты ими сибирский регион и Дальний Восток РФ.
Сейчас на бирже ходят акции только одного эмитента, который занят именно этой отраслью - это "Сегежа" (Segezha Group).
В отчете компании достаточно много интересных цифр(у меня нет задачи проводить глубокий анализ, цифры хорошие), но почему именно я заинтересовался этой компанией, хотел бы вам пояснить (это не рекомендация, а мои личные умозаключения) :
1. Компания расширила угодья!
Сегежа купила 25 лесопромышленных актива в Красноярском крае и Иркутской области, и одну из самых крупных лесосек в России — 11,0 млн м3 (88% составляет древесина хвойных пород). Это реально впечатляет!
Приобретены были предприятия по производству пиломатериалов, пеллет, фанеры, а также Верхнеленское речное пароходство.
Приобретение активов сделало группу одним из глобальных лидеров по площади лесов в аренде и лидером по объему расчетной лесосеки в России. Удалось увеличить свои мощности по производству пиломатериалов втрое, по выпуску фанеры — на 18%, по выпуску пеллет — на 53%.
Конечно это позволило Компании стать лидером на рынке пиломатериалов в России, а также заняла 3 место в Европе среди дерево-обрабатывающих производств Европы.
2. Компания "поглотила" другие крупные предприятия
Об этом уже было сказано выше, но в сентябре 2021 года завершена консолидация контроля над АО «Новоенисейский лесохимический комплекс» ( г. Лесосибирск) в Красноярском Краснодаре. Там же расположен крупный производственные лесозаготовительные активы компании.
Приобретение позволило укрепить сырьевую безопасность Сегежи.
Покупка НЛХК позволила усилить позиции Segezha Group в Красноярском крае. Благодаря ей Группа увеличила мощности по выпуску пиломатериалов на 49%, пеллет — на 54%.
Покупка активов позволила Segezha Group обеспечить: расширение товарного ассортимента в Красноярском крае, улучшить логистическую инфраструктуру (за счет 56 единиц речного транспорта). Это дало возможность оптимизировать доставку сырья и достигнуть близкой к 100% обеспеченности собственным лесосырьем в регионе.
3. Ориентация на Китай и Азию
Компания позиционируется как поставщик лесоматериалов в Европу и Азию, однако они сместят акцент на восток. Логистика и цепочки в данный момент перестраиваются и какое то время мы увидим падение (уже увидели во 2 квартале) экспорта за границу. Но я же все-таки верю в то, что из-за низкой себестоимости производства (если сравнивать с европейскими компаниями), этот бизнес будет набирать свои обороты. Поэтому лично я набираю эти активы (как акции так и облигации).
Не прощаюсь!!
Сергей К.