Горизонт инвестирования - нужный компонент инвестиционной стратегии. Он имеет, не столько экономический, сколько психологический смысл. Можно инвестировать и без него. Но с ним как-то спокойнее. Да и прибыль выше.
Срок жизни инвестиций
Когда Вы несёте деньги в банк и открываете депозит, скажем, на год, то Вы сразу планируете, что в течении года эти деньги Вам не понадобятся, и что прибыль Вы получите через год.
Вклад не является инвестицией. Но параллель провести можно. В данном случае один год является горизонтом инвестирования. Т.е. тот срок в течении которого Вы планируете держать инвестиционную позицию и не выходить из неё.
Если весь год у Вас всё будет хорошо, то весь год деньги пролежат в банке. Вы не станете их трогать. Таков Ваш план действий.
Теперь замените в схеме "вклад" на "акции". С акциями есть проблема, тут никто не гарантирует Вам дохода и не называет срок, когда Вы получите прибыль и сумму прибыли. Как получится, так и получится. Допустим, Вы купили акции Норильского никеля. Сколько времени будете их держать? Сколько времени готовы ждать прибыль?
Примитивный ответ - дождаться, когда акции значительно подорожают и продать их с прибылью. Никаких временнЫх рамок себе не ставить.
Когда я занимался краткосрочными спекуляциями, то я всегда ожидал, что прибыль получу в течении дня. К концу торгового дня я всегда закрывал торговую позицию. Уходить на ночь в позиции, тем более с плечом, мне не хотелось. Опасно. Мой горизонт инвестирования тогда составлял 4-6 часов.
Мне надоел каждодневный трейдинг. Я перешёл на долгосрочные спекуляции. ждал роста котировок 2-3 месяца, максимум пол-года. Если за пол-года котировки не выросли, то я продавал акции. Бывало, что продавал и с убытком. Мой горизонт теперь составлял шесть месяцев.
Теперь я получаю прибыль не от спекулятивных операций, а от дивидендных выплат.
Купил акции. Держу их долго, ежегодно получаю дивиденды. В этом случае мой горизонт инвестирования - вечность. Я держу акции до достижения пенсионного возраста. Возможно, тогда их придётся продавать.
Я назначил для себя, что пока мне не исполнится 60 лет, акции трогать в любом случае не буду.
Когда на бирже творится хаос, рушатся котировки, и чешутся руки на продажу, я заглядываю в паспорт. Убеждаюсь, что мне ещё не исполнилось 60, и ничего не продаю.
Если же котировки растут, то продать хочется ещё сильнее. Хочется заработать деньги. Поскорее забрать их. Но в паспорте указано, что горизонт инвестирования всё ещё не достигнут. Терплю.
Как определить горизонт инвестирования
Горизонт зависит от цели инвестирования. Когда у меня была цель купить квартиру после окончания университета, то я пять лет тупо покупал акции Газпрома на все свободные деньги. Собирался продавать после получения диплома. Т.е в 22 года. Это и был горизонт.
В этом году моей дочери исполнилось семь лет. Пойдёт в первый класс. Значит, через десять лет придётся оплачивать ей профессиональное образование. Возможно, придётся выдавать замуж, обеспечить приданным. Значит, через десять лет придётся продавать значительную часть инвестиционного портфеля.
То, что уцелеет, доживёт до моего 60-летия. Вот эти две линии являются моим горизонтом: 17-22 года дочери, 60 и больше лет мне.
Зачем определять горизонт инвестирования
Горизонт инвестирования заставляет меня удерживать инвестиционные позиции в любой рыночной ситуации.
Когда я спекулировал, горизонт заставлял меня выходить из слишком опасных инвестиций. Благодаря ему я не принимал на себя лишний риск.
Горизонт позволяет планировать будущее. А когда у тебя есть чёткий план, то живётся легче. Ты знаешь, что делать. Не тратишь психическую энергию на сомнения и на нервотрёпку.
Горизонт - это аналог стоп-лосса и тейк-профита. Ты совершаешь сделку при достижении определённых временнЫх границ. И избегаешь лишних сделок, если временнЫе границы не достигнуты.
Каким бывает горизонт инвестирования
Горизонт привязан к конкретной дате, или личному событию. В моём случае - дочка заканчивает школу, или я иду на пенсию
Горизонт привязан к корпоративному событию. Я держу акции Сургутнефтегаз до того момента, пока компания не распечатает свою легендарную кубышку. Либо раздаст деньги акционерам, либо инвестирует их во что-то дельное. Когда это произойдёт, я акции либо продам, либо назначу для них новый горизонт инвестирования. Посмотрю по ситуации.
Горизонт привязан к планам на жизнь инвестора . Когда планируешь жениться/ покупать квартиру/ рожать детей/ уходить на пенсию/ ехать в кругосветное путешествие...
Горизонт привязан к спекулятивному риску. Хороший спекулятивный сигнал должен быстро приносить прибыль. Если сигнал есть, а прибыли долго нет, то либо сигнал был ложный, либо кто-то манипулирует рынком. В обоих случаях держать позицию опасно. Если слишком долго нет спекулятивной прибыли, то позицию надо закрывать. Слишком долго - это сколько? Каждый определяет сам. Это как раз будет горизонт инвестирования.
Горизонт инвестирования - некая эфемерная отметка в голове инвестора. пальцами её не пощупаешь. Но это значимый элемент финансового планирования и инвестиционной стратегии.
