Закончилась торговая неделя (76 по счету) и пришло время отчитаться об итогах эксперимента "Копим капитал". Суть эксперимента: с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю, через 10 лет получать с помощью дивидендов среднюю зарплату по моему региону (по данным Росстата). Если хотите более подробно ознакомиться с экспериментом рекомендую прочитать вступительную статью.
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё Вы делаете на свой страх и риск, только Вы несёте ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте Я лишь описываю свои мысли и стратегию.
Отчет за 76 неделю
Сформировал и вторую традицию выделять основные для себя события недели: возможные санкции на НКЦ и запрет на торги $, напряженность с Тайванем, с 8 Августа 2022 года нерезидентам из дружественных стран дадут доступ к фондовому рынку России , перестановки в Яндекс.
Возможные санкции на НКЦ и запрет на торги $ и €
ЦБ РФ готовится к санкциям на НКЦ и заморозке всех средств клиентов. Риск санкций появился после очередных переговоров Лаврова и Блинкена, в США намекнули, что если Россия будет присоединять украинские территории, то последуют очередные санкции. Центробанк уже рекомендовал бизнесу,банкам и населению избавляться от долларов и евро, чтобы их не заморозили, Минфин предлагает в рамках замены покупать валюту дружественных стран.
С 24 Февраля 2022 года уже были большие риски держать в своих активам $,€ и иностранные акции. Часть акций российских клиентов уже попали под заморозку и когда к ним будет полный доступ неизвестно, сейчас же назревает риск полной заморозки и $ с €. Если не любите рисковать рекомендую продать все активы связанные с $,€ ( в том числе и иностранные акции), акции с Гонконгской биржи так же имеют аналогичный риск ( не понятна цепочка иностранных депозитариев и они могут ввести санкции, чтобы избежать вторичных). Если хотите убрать возможный риск девальвации рубля, то стоит рассмотреть покупку юаня, гонконгского доллара, так же можно рассматривать покупку золота.
ЦБ активно вытряхивает население из валют недружественных стран, но непонятно делается это с благими целями или же в своих. Опять же непонятна ситуация с санкциями и переговорами, возможно у наших регуляторов и депозитариев просили точечную информацию об активах людей, которые находятся под санкциями, но регулятор не предоставил их, после чего последовали санкции на весь депозитарий. Возможно никто ничего не запрашивал и санкции изначально применили на весь депозитарий. Экономике любой страны выгодно, чтобы в нее инвестировали нерезиденты, граждане РФ с больше предпочитают иностранные активы, ограничив им доступ навсегда экономика США и ЕС лишиться некоторого потока инвестиций.
Напряженность с Тайванем
Очередной геополитический фактор и возможное посещение Пелоси Тайваня скажется негативно на фондовых рынках всего мира. Если будет конфликт на Тайване, то инвесторы всего мира смогут ощутить все последствия геополитики. Аналитики прогнозирует возможное падение юаня и китайских акций, возможное падение американских индексов, мне же в первую очередь любопытно какими рычагами будет пытаться манипулировать США с Китаем.
Товарооборот между США и Китаем в несколько раз большем, чем между США и Россией. От санкций на Россию в первую очередь страдает ЕС, а не США, хотя инфляция в "развитых" странах бьёт рекорд за рекордом. Очередные санкции на более весомую страну по ВВП сильнее скажутся на мировой экономике. Учитывая нынешнее недовольство жителей развитых стран, которые привыкли жить сытыми и в достатке, после очередного ухудшения потребления из-за геополитики и санкции "сожрут" свое правительство.
Сейчас аналогично с $,€ есть риски в юане и китайских акциях. Как бы не казалось удивительным, но для российских инвесторов тихой гаванью являются российские активы и золото. Опять же не понятно до какой отметки могут девальвировать рубль и возможно покупка китайских акций по 60 ₽ за $ будет выгодней, чем покупка российских или ожидание в ₽.
На данный момент много рисков, но одновременно и возможностей. Хороших возможностей без рисков не бывает, если мало риска, значит мало потенциала для роста.
С 8 Августа 2022 года нерезидентам из дружественных стран дадут доступ к фондовому рынку России
С 8 Августа 2022 года Московская биржа планирует предоставить возможность нерезидентам из дружественных стран совершать операции на фондовом и срочном рынке. Новость больше тревожная, ведь "вода дырочку найдет" и при такой ситуации возможен выход из российских активов нерезидентов из недружественных стран, что скажется на котировках акций в который большой "фрилот" находится у иностранных инвесторов.
Ничего не запрещает сейчас нерезидентам из дружественных стран покупать российские активы у нерезидентов из недружественных стран. Далее купленные активы нерезиденты из дружественных стран могут спокойно без каких либо ограничений продать на фондовом рынке с 8 Августа 2022 года. В таком случае многих волнует вопрос, когда замороженные активы российских инвесторов в иностранных акциях будут разморожены и появится возможность ими свободно распоряжаться. Вижу, как вариант аналогичную схему, где при угрозе долгой заморозки или желании клиентов продать иностранные замороженные активы "здесь и сейчас" НРД смог бы их продать кому то, кто спокойно в свою очередь сможет их продать на американских биржах, пусть с небольшим дисконтом и потерями для российского инвестора. В таком случае санкции как бы есть, но все при желании продали свои активы с повышенным риском.
Я долгосрочный инвестор и не планирую продавать российские активы до предоставления доступа к Московской бирже нерезидентам из дружественных стран. Опять же многие нерезиденты из недружественных стран крупные институциональные инвестиционные фонды, которые могли продать свои доли на внебиржевом рынке.
Ранее в статье "Дивидендов от Газпрома не будет" предполагал вариант при котором государству будет максимально выгодно выпустить из российских активов иностранных инвесторов не желающих инвестировать в наш фондовый рынок.
Как государство может "раздеть" иностранных партнеров
Даже человеку далекому от инвестиций понятно, что иностранные инвесторы уходят и будут уходить с российского рынка. Различные фонды и финансовые институты будут продавать российские активы по любой цене, менять ₽ на валюту и выводить за рубеж, когда появится возможность.
В такой ситуации государству выгодно, чтобы данный тип инвесторов получил, как можно меньше за свои активы. Так же государству будет выгоден слабый ₽ на период, когда иностранные инвесторы будут продавать. В нынешней ситуации за свои активы они получат больше $, которые потом выведут.
Представим, что 40% акций Сбербанка у иностранных инвесторов. Если ориентироваться на нынешний курс акций - это 1 172 миллиарда ₽, при нынешнем курсе $ - 22,11 миллиарда $. Если курс будет близок к мартовским значениям в 120 ₽, то за 40% акций Сбербанка при нынешней стоимости уже 9,76 миллиарда $.
А если представить, что при большом предложении будет падать стоимость и будет расти курс $, то сумма будет ещё меньше. Учитывая нынешнюю ситуацию, когда экспортерам и государству необходимо "уронить" ₽ предоставление доступа нерезидентам выглядит логичным и позволит выполнить цель.
Выпустить нерезидентов из российских активов потратив на это минимальное количество валюты по моему мнению была бы логичная цель государства
Перестановки в Яндекс и возможное разделение активов
Яндекс может разделить активы на зарубежные и российские, в таком случае сможет развивать часть зарубежных активов. Основатель «Яндекса» Аркадий Волож может потерять контроль над российским бизнесом компании, чтобы получить возможность вывести часть проектов за границу. По словам одного из источников Яндекс планирует развитие международных направлений четырех бизнесов: «Беспилотники», «Облака», «Толока» и «Практикум».
Как скажется данное разделение на компании в целом пока не понятно, как юридически разделят бизнес тоже. У Яндекса множество продуктов ориентированных только на российский рынок ( Маркет, Кинопоиск,Авто и так далее). Данные компании попадут в российские активы и скорей всего будут зарегистрированы в российской юрисдикции. Сервисы, которые Яндекс планируется выводить на международный рынок и которым требуются иностранные ресурсы будут вынесены в отдельную зарубежную компанию.
Возможно появится ПАО "Яндекс" которому будут принадлежать: ООО "Яндекс маркет, ООО "ЯНДЕКС.ТАКСИ", ООО "Яндекс" и так далее. Останется Yandex N.V. в которой будут только зарубежные активы и которая будет владеть частью акций ПАО "Яндекс". Возможно будет 2 акции, одна будет торговаться на иностранных биржах и представлять Yandex N.V., вторая на московской и представлять ПАО "Яндекс".
Продолжаю держать акции Яндекса и по приоритету она у меня в Топ 3 российских компаний. В России небольшой выбор IT компаний и считаю, что Яндекс с большим перевесом обгоняет всех остальных.
Замороженные акции в Россельхозбанке (ранее были в ВТБ)
При возможности продал бы данные активы не думая, но на данный момент такой возможности нет и не понятно когда она появится в будущем. С начала года портфель из ВТБ показывает убыток 119 402 ₽.
Про состояние портфеля в текущий момент
Купил 5 акций Яндекс по 2029 ₽. На данный момент в моем портфеле 25 акций и компания занимает место в Топ 10 компаний по стоимости с долей в 6,96%.
На данный момент 14,48% в высокорискованных активах, 26,26 % кеша, основные активы и вечный портфель- 59,26 %. Следующие 4 недели планирую откладывать кэш, чтобы увеличить его долю до 30%, возможность стоимости Polymetal вернется к 400 ₽ и продам 50 акций, что позволит увеличить % кэша в портфеле.
Стратегия "Вечного портфеля"
Закупать высокорискованные активы, которые имеют потенциал в короткие сроки показать доходность +100%. Данные компании будут занимать не более 10% портфеля, а доля на 1 компанию не больше 2%.
Как только компания показывает рост в 2 раза минус налог на прибыль после продажи, то продаю половину акций, а другую часть переношу в категорию "Вечный портфель".
Акция компании "Патриот" стоит 1₽ и имеет потенциал двухкратного роста за короткий срок. Покупаю 10 акций данной компании и как только цена за акцию будет 2,15 ₽ продаю 5 штук, а другие 5 переношу в категорию "Активы без затрат"
Формула: X (цена покупки) + X/87% = Y ( цена продажи)
На данный момент не рассматриваю новые компании в этот портфель, более того сумма потраченная на Polymetal больше, чем по стратегии, аналогично и с VK. Максимальная сумма на 1 компанию 2% - 30 000 ₽, потрачено на Polymetal - 39 700 ₽, VK - 51 230 ₽, VK планирую держать до победного - 1101,04 ₽, продам 50 акций Polymetal при цене 397 ₽.
Что с активами которые планирую в будущем откупить ?
На 76 неделе эксперимента формальная прибыль от продажи акций иностранных компаний 483,43 $. Если учитывать комиссии и налог на прибыль с продажи, то на данный момент результат -1 211₽, убыток от продажи 19,65 $.
Если бы захотел обратно выкупить акции США/ЕС, которые продал после 24 Февраля 2022 года, то мне необходимо было бы потратить 4032,05 $ или 248 455 ₽. Учитывая продажу $ по 105 ₽, телодвижения по продаже акций на данный момент выгодны.
Планирую выкупить китайские активы, когда это можно будет сделать на Гонконге. На данный момент, чтобы их выкупить необходимо 9165,7 HK$. На следующие 4 недели планирую нарастить долю в HK$, на данный момент у меня 2400 HK$.
- В реальном портфеле облигации 13,69%, кеш 26,38%, нераспределенные дивиденды 2,1%. Итог = 42,17%.
- Пополнение: 10 800 ₽ (0,774 % от портфеля после 75 недели)
- На 76 неделе доходность 5,11 % по сравнению с реальным портфелем 75 недели.
Реальный портфель на 133 028 (11827 за неделю) ₽ больше, чем виртуальный.
Мой виртуальный портфель - актуально на 31 Июля 2022 года
Мой реальный портфель - актуально на 31 Июля 2022 года
Если у вас есть идеи с радостью приму данную информацию на анализ.
Для меня самая лучшая благодарность подписка и комментарий.
