Инфляция в России и Турции демонстрирует пугающие тенденции, но всё это меркнет на фоне Аргентины, где в годовом выражении с января по май цены выросли на 62% (!) и не собираются останавливаться на достигнутом. При этом это наихудшие показатели с 2002 года, когда эта страна объявила о наступлении самого крупного дефолта в истории мировой экономики.
Он был, к слову, не первым, а девятым – и сейчас экономисты всего мира спорят о наступлении десятого, ведь к концу года инфляция по прогнозам специалистов может дойти до трёхзначных чисел.
Аргентинцы утверждают, что они лучше помнят цены на товары в 90-х, чем на прошлой неделе.
Высочайшие инфляционные ожидания вызывают глубочайшую озабоченность инвесторов, которые не уверены в возможности стабилизации и эффективности предполагаемых мер правительства. Это вызвало самый серьёзный с XIX века отток капитала, достигший 10%.
С учётом этого, надёжным «резервным» активом кажется даже криптовалюта, падающая который месяц подряд – в Аргентине она пользуется высочайшей в мире популярностью.
Попытка № 9
Дефолтные состояния сопутствовали аргентинской истории ещё с середины XIX столетия, а наиболее масштабное событие такого плана пришлось на начало XXI: администрация Фернандо де ла Руа, которая пришла к власти по итогам выборов 1999 года, была вынуждена решать серьёзную проблему.
Дело в том, что с 1989 года курс песо был привязан к доллару США, что вызвало критическое падение конкурентоспособности национальной промышленности. Так как экономика пребывала в развале, она была очень зависима от иностранных кредитов, которые почти на 100% были номинированы в американских долларах. Аргентинское население, чувствуя беду, стало хранить деньги за рубежом, в частности – в Уругвае, Чили и Парагвае.
На фоне сокращения средств ЦБ премьер обратился к МВФ и стал просить помощи, реструктуризации. На какое-то время это помогло, а затем финансисты перекрыли краник и отток лишь усилился, а аргентинцы стали торопливо снимать со счетов накопления. В результате появился на свет божий известный указ от декабря 2001 года за авторством Доминико Кавалло. Это решение стало известно как «эль коралито» — загон для скотины. Указом ограничивалось право снимать деньги с принадлежащих аргентинцам вкладов: не более 250 песо или долларов США в неделю, чего было недостаточно для того, чтобы перекрыть средние еженедельные расходы. Другой мерой стало ограничение на трансграничные переводы.
Веры больше нет
Указ стал последним гвоздём в крышку гроба национального благополучия: люди стали грабить друг друга, выстроились в очереди к банкоматам и стали осаждать банки, требуя отдать им деньги. В декабре было объявлено осадное положение, закончившееся гибелью десятков людей.
Кончилось всё бесславным бегством: заскочив в вертолёт, ла Руа объявил о своей отставке и бежал из страны. В следующие три недели в стране сменилось 4 президента.
Паритет к доллару пал, депозиты в валюте перед этим были конвертированы в песо, что стало предпосылкой к девальвации. За чертой бедности оказались 45% аргентинцев, а уже 24 декабря страна объявила суверенный дефолт по внешним обязательствам на сумму в 80 миллиардов долларов, что составило рекордную сумму за всю историю (в относительных цифрах, с учётом пересчёта по ППС, дефолты, объявленные испанской короной в XVII-XVIII столетии, были более внушительными, но в абсолютных Аргентина пока не знает равных).
Стабилизация экономики заняла 10 лет, ещё 5 ушло на интенсивное развитие, и вот в 2019 аргентинцы оказались перед лицом нового кризиса: 35-50% инфляции ежегодно, падение курса национальной валюты на десятки процентов в день… Так и до дефолта допрыгались, когда государство не смогло рассчитаться по купонам за долларовые облигации на сумму в скромные полмиллиарда.
Местные жители прекрасно помнят, чем всякий раз заканчивались кризисы прошлых лет, и до жути боятся их возвращения. При этом ряд институциональных показателей экономики сегодня не дотягивает даже до уровня 2001 года. К примеру, бедность превышает показатели двадцатилетней давности на 10%, а безработица достигает 30% (и это лишь официальные цифры). За время кризиса с коронавирусом более 45 тысяч малых предпринимателей были вынуждены закрыться, что также превышает показатели двадцатилетней давности.
Но все меркнет на фоне колоссальных долгов, доставшихся нынешнему правительству от предыдущего по линии Международного валютного фонда. Эти обязательства – прямая дорога к дефолту.
Причины такого положения кроются в слабости политических институтов, беспорядочных финансовых связях, высокой инфляции и дефицитном бюджете. Предприниматели не торопятся вкладывать деньги в страну, не имея уверенности в том, что завтра смогут получить хоть что-то обратно. Единственной более или менее конкурентоспособной отраслью можно считать аграрный сектор. Но именно в этом году стране с ним не повезло – засушливая погода угрожает умножить на ноль и его.
Как Аргентина выходит из ситуации?
Из-за быстрого и длительного роста цен люди в стране стремительно теряют представление о нормальных ценах. Так, двухчасовой полёт на самолёте сопоставим с семестром обучения в дорогой школе, а пара импортных кроссовок примерно эквивалентна месячной пенсии. Новенький айфон при этом обойдётся в сумму, которой достаточно для найма жилья в течение года. Цены на продовольствие в двух магазинах на соседней улице могут отличаться на порядок. Чтобы найти лучшую цену, вам придётся обойти несколько магазинов, что для человека, связанного работой, непросто. По данным ежегодного исследования, проводимого в Буэнос-Айресе, в одном сетевом магазине пакет кофе обходится в 200 песо, а в другом – уже 500. Подобная ситуация фиксируется с 2019 года, когда инфляционные показатели вышли на привычные сегодня аргентинцам цифры. Государство ввело административное регулирование цен на отдельные категории товаров.
Люди пытаются выходить из ситуации кто как может. Профсоюзы ведут свою безнадёжную и бескомпромиссную борьбу, хотя цены растут быстрее, чем любые воспомоществования и тем более заработные платы. Страна даже стала продавать на экспорт больше говядины, ведь на внутреннем рынке её стала заменять рыба, курица или зерновые. А популярным способом заработка стали игры на криптобиржах и создание NFT. Этими источниками дохода более или менее регулярно пользуются 12-15% аргентинцев, а более половины населения убеждены: такой способ инвестирования много надёжнее и стабильнее, чем песо.
Будет ли дефолт?
Если говорить о техническом дефолте, то его наступление прогнозируется на зиму 2022/2023 года.
Как это уже случалось, проблемы на важных развивающихся рынках могут спровоцировать падение по цепочке. Особенно угрожающей ситуация выглядит теперь, когда операция в Украине расколола традиционные финансовые цепочки: цены на сырьё рискуют рухнуть ещё ниже.
Впрочем, непосредственное российское сотрудничество с этой латиноамериканской страной, несмотря на не очень большие объёмы, носит характер стратегического: мы работаем над добычей сырья, в сфере атомной энергетики, железных дорог.
Важным партнёром страна является и для Китая, вложившего в сельскохозяйственный сектор и добычу металлов десятки миллиардов долларов. Глядишь, и выкрутятся.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ на мой YouTube канал!
Ставьте ПАЛЕЦ ВВЕРХ и ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ на Дзен канал.
Читайте также:
✅ Как жилось детям самых знаменитых диктаторов современности
✅ Современное рабство: где в мире еще продают людей?
✅ Кто окажется в плюсе, а кто проиграет, если Россию признают банкротом?