Инвесторы стремятся не только сохранить капитал, но и преумножать накопления. Если депозиты могут переиграть инфляцию на коротком промежутке времени, то какие инструменты помогут защитить капитал в долгосрочной перспективе?
Инвестиционные консультанты Росбанк L’Hermitage Алексей Суворов и Шавкат Мустафаев ответили на главные вопросы о дивидендных акциях. Такие акции могут приносить прибыль не только за счет своего роста, но и в виде дивидендных выплат.
⠀
Что учитывать при выборе дивидендных акций
▪️ Дивидендная доходность
Показатель можно рассчитать, разделив размер дивиденда на рыночную стоимость акции и приведя это к 100%. При выборе акции с выгодной дивидендной доходностью нужно учитывать, что ожидаемая совокупная доходность по акции (рост стоимости плюс дивиденды) должна превосходить безрисковую ставку на рынке в моменте ее приобретения.
▪️ Окупаемость инвестиций
Инвестору также стоит учитывать коэффициент возврата инвестиций — показатель, который демонстрирует, насколько выгодными являются инвестиции в этот актив. Пример: один инвестор купил акции по цене 150 рублей за штуку 5 лет назад, а другой — те же акции, но по цене 270 рублей за штуку. Если дивиденды составляют 50 рублей на акцию, то в первом случае доходность составит 33%, а во втором — 18,5%.
▪️ Цели и отношение к риску
Стоит отталкиваться от целей и отношения к риску инвестора. Если консервативному или умеренному инвестору такого рода акции приносят пассивный доход, то агрессивные инвесторы могут использовать спекулятивные стратегии с применением деривативов.
⠀
К каким дивидендным акциям стоит присмотреться
Сегодня внимание российских инвесторов привлекают ориентированные на экспорт отрасли, но перспективы параллельного импорта могут сместить фокус в пользу компаний, которые начнут его обеспечивать. К примеру, могут увеличиться инвестиции в сектор ритейла.
При подборе отрасли инвестору важно учитывать не только прибыль и рентабельность компаний, но и прогнозировать действия руководства в сложившихся условиях. Например, целый ряд компаний перенёс обсуждение выплат на вторую половину года или рекомендовал общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды за 2021 год. Из крупных нефтяных организаций лишь компания с государственным участием «Роснефть» рекомендовала выплатить окончательные дивиденды за 2021 год.
ПАО РОСБАНК