Чуть больше года назад анализируя возможный защитный актив в ситуации начала роста инфляции в России я указал на ОФЗ ИН - облигации федерального займа индексируемые по инфляции. По прошествии периода результаты показали правильность такого выбора:
Также примерно год назад я анализировал подобные облигации в других странах:
и отметил, что американские TIPS не защищают от инфляции, так как торгуются существенно выше номинала:
По прошествии года и в следствии нормализации денежно-кредитной политики ФРС цены на TIPS и теперь они опять дают положительную доходность:
Вот какая была доходность относительно уровня инфляции по различным срокам погашения у этих облигаций еще в декабре прошлого года:
Текущая доходность:
Как видно, облигации с погашением более, чем 3 года, имеют положительную доходность.
Купив такие облигации, вы гарантировано защищаете себя от инфляции в долларе, которой так всех сейчас пугают.
Американское казначейство регулярно публикует будущую индексацию облигаций в зависимости от инфляции. Например, рекордная месячная инфляция в июне 2022 года в 1.3%, отразится на номинале облигации в августе 2022 года
Нерезидентам США напрямую покупать TIPS довольно непросто, но им на помощь приходит возможности ETF. Таких фондов, в активах которых находятся TIPS, довольно много в настоящее время.
Основные:
TIP:
SCHP:
STIP:
В последние месяцы эти фонды снижались из-за нормализации денежно-кредитной политики ФРС:
Но сейчас вполне хороший инструмент для долларовых вложений.
С учетом существенной переоценки рубли такие облигации будут идеальным инструментом по размещению долларовых сбережений.
К сожалению биржа СПБ в настоящее время не дает доступа к данным ETF. Для желающих инвестировать нужно будет искать зарубежного брокера.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал:
