Компания QIWI известна большинству инвесторов далеко не с лучшей стороны, т.к. славится своим участием и поддержкой токсичных бизнесов: казино, ставки на спорт и прочее. Однако доходы корпорации растут, а вот акции не спешат повторять тренд финансовых потоков компании. В чем же причина? Попробуем разобраться.
✴️ КИВИ (QIWI) - российский платёжный сервис, основанный в 2007 году. Является ведущим провайдером платёжных и финансовых сервисов в России и странах СНГ, которому принадлежит интегрированная платежная сеть. Сегодня QIWI объединяет такие направления как электронный кошелек, банк, терминалы доставки товаров и другие потребительские сервисы.
Чем озабочены инвесторы и какие перспективы?
Все началось еще в далеком 2020 году, когда данный финтех привлек внимание ЦБ из-за возможных махинаций с выводом денег за рубеж с помощью казино и тд. Далее в 2021 году создается Единый регулятор азартных игр, который решает, что теперь единым центром учета интерактивных ставок является НКО «Мобильная карта» - фактически конкурент QIWI.
Далее пошли отзывы лицензий у компаний с которыми сотрудничала QIWI и всё больше контрагентов отказывалось от сотрудничества с ней. Также вероятный отзыв лицензии у самой Киви, санкции и возможная полная отмена дивидендов в этом году - всё это сильно повлияло на стоимость акций компании.
👍 Сильные стороны и возможности:
- Платежный бизнес показывает отличный рост
- Компания ликвидировала несколько неудачных проектов, которые генерировали убытки
- QIWI стремиться диверсифицировать свой бизнес. Запускаются такие проекты как - QIWI Business. Ключевыми отрасли: рынок такси, туризм, электронная коммерция, банки, МФО, цифровые развлечения, ЖКХ
👎 Слабые стороны и риски:
- ГосДума может издать закон, который ограничит возможность списывать деньги с неактивных кошельков, что составляет ощутимую долю прибыли QIWI
- В июле 2020 акционеры имели желание продать свои акции в объеме 13%. Ситуация может говорить о том, что акционеры не видят потенциала для дальнейшего роста компании
- Менеджмент компании систематически генерит неудачные финтех-идеи
- Частые смены руководства на самом высшем уровне, негативно сказываются на имидже компании
📊 Финансовые показатели компании:
Оценка стоимости
P/E - 1,06
P/S - 0,45
Рентабельность
ROA - 21,08%
ROE - 46,83%
ROI - 38,27%
Долг/EBITDA - (-1,93)
Операционная рентабельность - 25,49%
✔️ Подводим итог:
Компания в лице своего главного акционера - Сергея Солонина продолжает расти и заинтересована в своем развитии.
Однако многие аналитики пророчат мрачное будущее QIWI - все дело в том, что время ставок, казино и рулеток проходит. Финансовые операции становятся с каждым годом все прозрачнее, а именно благодаря их непрозрачности - именно QIWI и выбирали множество клиентов в России и СНГ. В условиях же открытости - банку будет тяжело конкурировать с другими финтех компаниями в секторе.
👉 Больше полезных статей у меня в Кубышке