По данным Минфина США, в мае китайский портфель инвестиций в американский госдолг составил 980,8 миллиарда долларов и это самый низкий показатель начиная с 2014 года. При этом продажи происходят в тот момент, когда доходность по облигациям растет.
И тут дело не в экономике. Китай планомерно продает госдолг на протяжении последних лет после того как начались все эти торговые войны, а после появления враждебной риторики в 2022 году продажи усилились.
Для США это не плохо и не хорошо, обычная перебалансировка держателей актива. Ведь Treasuries пока еще остается самым низко рискованным активом для многих инвесторов и даже целых стран.
Treasuries — это американские гособлигации, бумаги выпущенные для покрытия дефицита федерально бюджета США. Их принято считать безрисковым инструментом, ибо они обеспечены силой доллара.
Существует 5 основных видов Treasuries:
1) Treasury Bills — имеют срок погашения менее 1 года (4, 13, 26, 52 недели). Купона по ним не платится, бумаги торгуются с дисконтом от номинала.
2) Treasury Notes — имеют срок погашения от 1 года до 10 лет (2, 3, 5, 7, 10 лет), купон фиксированный.
3) Treasury Bonds — срок погашения свыше 10 лет (20, 30 лет), купон фиксированный.
4) Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) — гособлигации, защищенные от инфляции. Номинал бумаг индексируется в соответствии с инфляцией (динамикой CPI). Купон выплачивается 2 раза в год, его сумма меняется от величины номинала.
При повышении ставки первые 3 типа Treasury как правило падают (доходность растет) и вкладываться в них можно только на ультра короткий срок или же в уже более длинные выпуски.
А вот на TIPS сейчас, когда уровень инфляции в США бьет рекорды можно как раз заработать. Но это не долгосрочные стратегии. Они будут работать только пока инфляция высокая. Год, максимум два.
На все эти облигации есть фонды ETF, вкладываться в которые можно уже начиная от 200$ и даже меньше. К примеру фонд iShares TIPS Bond ETF (TIP) стоит на сегодня 115$
👉 Больше полезных статей у меня в Кубышке