Начав в начале 1980-х годов с выпуска ограниченной серии «специального омологации» M3, BMW Motorsport GmbH продолжила создание своего собственного отличительного бренда «M-Power» роскошных моделей с улучшенными характеристиками.
Представленные в январе 1998 года и производившиеся до февраля 2001 года, когда модель была пересмотрена, купе и родстер Z3M первой серии были оснащены двигателем S50 объемом 3201 куб. См, мощностью 321 л.с. и крутящим моментом 258 фунт / фут; цифры, которые означают время разгона 0-60 миль в час (97 км/ч) за 5,2 секунды и максимальную скорость 155 миль в час (249 км/ч).
Z3M Coupé, самый быстро разгоняющийся BMW на момент своего появления, мог похвастаться щедрой комплектацией, в которую входили электрические стеклоподъемники, ABS, PAS, кондиционер, подогрев сидений, подушки безопасности водителя и пассажира, стереосистема с шестью динамиками, сигнализация/иммобилайзер.
Наружные зеркала с подогревом, 17-дюймовые легкосплавные диски и дифференциал повышенного трения в стандартной комплектации. Сочетая возмутительный внешний вид и производительность с впечатляющей практичностью, купе Z3M не было заменено в модельном ряду BMW после его исключения в 2002 году и, безусловно, предназначено для статуса «высоко коллекционный» в будущем. Всего было произведено 6 291 купе Z3M.