Итак, на фоне запрета на импорт российского золота в США и другие страны большой семёрки, российские золотодобывающие компании, конечно, чувствуют себя плохо. Но плохие времена – это ли не лучшие периоды, когда нужно присматриваться к данной сфере? И в этом посте расскажу про главные особенности компаний из данного сектора.
🏆Полюс (PLZL)
Эта компания в текущих условиях выигрывает больше всего. Почему? Потому что у них самая низкая себестоимость добычи в отрасли, т.е. из всех компаний, представленных в отрасли, добывают они дешевле всего (а значит прибыли остаётся больше).
✅И второе - основные продажи идут внутри нашей страны в пользу российского ЦБ. Получается, что запрет на импорт российского золота компанию Полюс в целом не касается, спрос на продукцию будет всегда.
👏Из всей отрасли это сейчас наверное самая консервативная инвестиция, так что если хотите добавить золото в свой портфель, то через Полюс это делать лучше всего.
🏆Полиметал (POLY)
Особенность компании в том, что основной упор в производстве сделан на серебро.
🙅♀️В золото-валютные резервы серебро не включают, для этих целей используется только золото, поэтому рассчитывать на крупного покупателя в виде ЦБ РФ не приходится.
☝️Серебро используется в промышленности, а сейчас во всём мире наблюдается спад, вследствие чего спрос на серебро падает. Сюда же накладывается профицит запасов серебра во всём мире, получается, что спрос падает, а предложение высокое. И конечно в таких условиях продавать становится труднее.
Также акции Полиметала сейчас торгуются в виде депозитарных расписок, т.е. плюс инфраструктурный риск, в т.ч. связанный и с перечислением дивидендов.
⚠️Поэтому покупка Полиметала в текущих условиях – это повышенные риски, но если вы готовы рискнуть и сделать ставку на восстановление российской и мировой экономики, то покупать вполне можно, но нужно понимать, что такая инвестиция займёт много времени (от 1-2 лет минимум).
✅Ещё один момент (положительный), связанный с Полиметалом – это строительство новых заводов в Казахстане, через который планируется осуществлять переплавку российского золота на экспорт и отправлять уже НЕ как российское. Ну и плюс к этому планы компании по переориентации импорта в Китай.
🏆Петропавловск (POGR)
Более мелкий производитель драг металлов, чем Полюс и Полиметал. Размер компании в текущих условиях это дополнительные риски. Также в Петропавловске довольно давно тянется внутренний корпоративный конфликт, который и так не добавлял привлекательности в хорошие времена, а в экономической рецессии – тем более.
🏆Селигдар (SELG)
Тоже мелкий игрок в секторе, а в условиях рецессии размер всё-таки имеет значение.
✅Вывод
Полюс – да, Полиметал – да, если готовы сделать ставку на восстановление экономики, Петропавловск и Селигдар – нет.
И главное, помним про диверсификацию по секторам экономики и классам активов, на долю золота НЕ должно приходиться более 5%-7% вашего портфеля.