Статистические ведомства России и США опубликовали данные по инфляции за июнь 2022, а значит можно публиковать очередную статью из уже традиционной серии:
Инфляционные тренды в России и США приобрели противоположные значения. Если в России зарегистрирована редкая для июня дефляция:
То в США рост цен только набирает обороты.
Хотя за последние 12 месяцев инфляция в России , 15.9%, все еще выше американской, 9.1%.
В июне 2022 рубль продолжал свой стремительный рост по отношению к доллару США
Инфляция в России и США по месяцам в % годовых. Тот редкий случай, когда в России дефляция, а в США рекордная инфляция:
Расчетный, идеальный, курс рубля к доллару США. Обратите внимание, что из-за превышения американской инфляции над российской, курс укрепился.
Отклонение номинального курса рубль/доллар по отношению к идеальному. Данные в процентах:
За месяц переоценка рубля увеличилась с +21.22%(май) до +47%.
В конце июня случился просто экстремальная переоценка рубля
Напомню мою формулу распределения валют в портфеле в зависимости от переоценки/недооценки:
То есть, следуя формуле, подавляющий процент в портфеле должны составлять доллары США.
Нужно будет посмотреть на поведение курса на ближайшие месяцы: было ли такое укрепление рубля единичным случаем, или колебания курсов стали более волатильными и нужно ввести корректировку таблицу/формулу. Кстати, на последней пресс-конференции руководство Банка России как раз говорило, что из-за ограничений по движению капитала, курс рубль/доллар станет более волатильным.
Обращаю внимание, что под рублем и долларом подразумеваются не наличные валюты, а инструменты в соответствующих валютах, отслеживающих инфляцию.
В рублях это ОФЗ ИН. В долларах США это должны быть TIPS(Treasury Inflation-Protected Securities) или ETF на них.
Хотя в настоящее время в России у инвестора возникли инфраструктурные проблемы по хранению доллара США:
- наличными со счета не снимешь
- на банковских и брокерских счетах вводят комиссию.
Судя по всему лучшая замена доллару США в России это ЮАНЬ.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: