КНР за последние несколько десятилетий существенно обошла в экономическом плане многие развитые экономики и организовала собственный фондовый рынок. Однако многие инвесторы могли заметить, что акции китайского рынка не влияют на экономические показатели страны, как в США или России. Почему так происходит, какая доходность у китайского фондового рынка?
Интересная аналогия
Удивительно, но китайский и российский фондовый рынок имеют схожую историю. Все началось в 20 веке, когда обе страны были под властью коммунистов. Но в китайском варианте не было лихих 90-х годов, а наблюдалась очередная волна перехода к рыночной экономике. Исторически китайский рынок работает для внутренних инвесторов. Попасть на биржи могут лишь «избранные» и в небольшом количестве.
Если вкратце, на китайском рынке представлено три биржи, причем две из них открылись в 90-х года, а одна буквально в период пандемии. Шанхайская и Шэньчжэньская биржи начали работать в 1990 году. Более того, Шанхайская занимает третье место по капитализации в мире. Пекинская биржа начала работать в 2021 году и только набирает обороты.
Стоит отметить, что на Пекинской бирже представлены компании малого и среднего бизнеса, поэтому это более закрытая площадка.
Интересный факт. По состоянию на 2021 год общая капитализация трех китайских бирж и всех компаний составляла около 18 трлн долларов. При этом большая часть ценных бумаг (до 15 трлн) торгуется внутри страны.
Наверное, в этом кроется вся суть китайского фондового рынка – инвесторов из других стран редко пускают к «пирогу». Китайское правительство целиком и полностью контролирует денежные потоки внутри страны и капитал, который уходит из страны. Чтобы начать работать в Китае, компания должна получить лицензию, а сделать это очень непросто.
Насколько доходным является рынок?
Тут важно отметить один фактор, который играет ключевую роль в отсутствии серьезного роста китайского фондового рынка – минимальная инфляция. Всего за 25 лет существования рынка цены выросли на 1.6 раза – не более 1.8% в годовом эквиваленте. По сути, китайский рынок полностью защищен от инфляционных процессов.
На самом деле рынок имеет средний уровень доходности – около 4.7%. Конечно, доходность ценных бумаг на уровне 3% не самый лучший показатель. Но и инвесторы могут не беспокоиться, что «завтра» стоимость акций упадет или весь капитал «сожрет» инфляция.
Рост китайского рынка медленный и уверенный, в том числе за счет отсутствия негативного влияния со стороны иностранного капитала. За три десятилетия стоимость юаня по отношению к доллару практически не менялась, а вот ВВП вырос более чем в два раза.
Российский фондовый рынок, безусловно, позволяет неплохо зарабатывать, но уровень доходности слишком сильно зависит от внутренних и внешних факторов.
Агентство инвестиций в недвижимость Москвы
Консультации +7 (499) 130-3117
Сайт: https://валерий.орг
Адрес: Ботаническая улица, 14, Москва
С уважением Валерий Летенков
