Подведем итоги ушедшей недели 27.06.-01.07. 2022 года на российском фондовом рынке. Это неделя была ознаменована очень значимым событием, которое вызвало обвал одной из топовых компаний более чем на 30%, и, как следствие, всего рынка в целом.
Итак, смотрим на индекс ММВБ. За неделю он упал на 7,6% к нижней границе диапазона, в котором происходит движение в последние месяцы - от уровня 2400 к уровню 2200. Такой недельной динамики уже давненько не было.
И основное падение, как видим, пришлось на четверг, 30 июня. С утра ничего не предвещало беды, но тут состоялось годовое общее собрание акционеров (ГОСА) Газпрома, на котором они должны были утвердить выплату итоговых дивидендов за 2021 год, которые ранее были рекомендованы Советом директоров компании в рекордном размере (52,53 рубля на акцию).
Инвесторы ждали, что решение будет принято, акции Газпрома с момента рекомендации Совета директоров прибавили в цене практически на размер этих дивидендов.
И вот ГОСА принимает решение не выплачивать дивиденды. Вообще. Совсем. Нисколько. И все летит к чертям.
Сначала сам Газпром за минуты обваливается на 25%, после чего Мосбиржа, согласно правилам, останавливает торги и запускает режим дискретного аукциона. После возобновления торгов в этом режиме акции продолжают снижаться, за 2 дня потеряв уже более 30%. А с начала недели - ни много ни мало, около 35%.
35%! И это не какая-то там бумага второго или третьего эшелона, это, можно сказать, локомотив всего российского рынка - Газпром! Соответственно, за ним летит и весь индекс. И проседают многие другие акции, не так сильно, конечно, но заметно. В общем, неделя ознаменована серьезным обвалом.
Примечательно, что буквально за неделю до этого я опубликовал статью, в которой объяснял, почему считаю Газпром ненадежной и непривлекательной для инвестиций компанией:
Замечу, это было в тот момент, когда все верили в эти "рекордные дивиденды": все, от брокеров и аналитиков до простых частных инвесторов.
Еще через день вышла новость, что Минфин хочет забрать у Газпрома дополнительный налог, и я снова написал, что такое решение может привести к снижению объявленных дивидендов:
Но вероятность того, что они будут полностью отменены, я все же считал достаточно низкой. И вот те на.
Уже постфактум написал отдельную статью о том, что инсайдеры могли очень неплохо на этом заработать (и, вполне вероятно, так и сделали), ну а обычным инвесторам Газпром принес несбывшиеся мечты (можно менять слоган на "Газпром: мечты не сбываются"), большие убытки, и сильный подрыв доверия к российскому фондовому рынку в целом.
Переходим к остальным эмитентам, о которых сегодня можно писать кратко.
Сбербанк: снижение на 4,4% обыкновенные акции и на 2,6% префы.
Лукойл: снижение на 3,8%.
Фосагро: успели сходить и вверх, и вниз, по итогам недели почти не изменились в цене, что для данной недели более чем отличный результат. Продолжает держать свой статус лучшего защитного актива в нынешних условиях.
А с двумя другими защитными активами дела обстоят похуже - они продолжают начатые ранее тренды на падение.
Полюс - падение за неделю 7,5%. Новостной фон негативный (принято золотое эмбарго), скорее всего, акции продолжат падение.
Норникель - падение за неделю 9,4% - это очень много для данной акции. Акция взяла разгон вниз, думаю, что падение продолжится до снижения на 20-25% от прежних уровней, на которых она держалась последние месяцы.
Следующие акции, которые я отношу к категории защитных - МТС и Сургутнефтегаз АП - подтвердили свой защитный статус, утвердив решения о выплате дивидендов (все прошло хорошо, а не как с Газпромом) и сохранили прежние уровни, даже немного подросли.
НЛМК, ММК, Северсталь - динамика слабая, восстановление НЛМК и Северстали выглядит странно, думаю, что у этих акций еще есть потенциал снижения, хотя если рубль перестанет укрепляться и перейдет к снижению - этот потенциал может не реализоваться. Все ждут, когда это наконец произойдет, может, уже в июле?
В заключение хочу напомнить, что в июле предстоит очень много отсечек по дивидендам, а значит, возникнут дивидендные гэпы, рынок в целом будет показывать негативную динамику. Вполне вероятно, что индекс, наконец, выйдет из устоявшегося диапазона 2200-2500 в нижнюю сторону. Многие дивидендные гэпы могут долго не закрываться, и скорее не закроются, чем закроются. Например, так уже происходит с Норникелем после выплаты дивидендов.
Также на этой неделе был принят закон о конвертации российских депозитарных расписок в акции, правда как и когда это произойдет - неизвестно (пока - просто невозможно).
Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!