На заседании 15 июня 2022 года ФРС США повысила учетную ставку сразу на 0,75% до диапазона 1,5-1,75%. По американским меркам - это очень сильное повышение, в последний раз подобное происходило аж в 1994 году.
Повышение совпало с прогнозами аналитиков, также глава ФРС госп. Пауэлл на пресс-конференции заявил, что к концу года планируется довести ставку до уровня 3-3,5% (ранее предполагались более низкие уровни).
В чем смысл действий Федрезерва, и на что влияет повышение ставки? Подобные меры принимаются, прежде всего, для борьбы с разогнавшейся инфляцией, которую ФРС хочет вернуть к целевому уровню 2%. Однако, пока они не приводят к желаемым результатам, наоборот, прогнозы по инфляции на 2022 год повышены. Медианный прогноз повышен аж до 5,2% (предыдущее мартовское значение 4,3%), а базовый - до 4,3% (предыдущее значение - 4,1%).
Но в качестве "побочного явления" такое повышение ключевой ставки очень сильно укрепляет доллар как валюту, и влияет на все финансовые рынки США и мира.
Например, в преддверии заседания индекс доллара, показывающий его соотношение к 6 ведущим мировым валютам, поднялся со 102,5 до 105 пунктов, обновив локальный максимум и вернувшись на уровень, где он в последний раз находился в 2002 году.
Только к евро за предшествующую заседанию ФРС неделю доллар вырос с 1,07 до 1,04 евро за доллар.
Одновременно сильно падал американский рынок акций (когда доллар укрепляется - номинированные в нем активы, соответственно, падают). Индекс S&P 500 за неделю упал от 4120 до 3780 или более чем на 8% - это очень существенное падение.
А доходность казначейских облигаций США одновременно росла, например, по 20-летним она уже составляет 3,6%, хотя еще в апреле была 2,6%.
Все эти движения являются не началом, а продолжением уже сформировавшихся трендов, которые начали формироваться с конца 2021 - начала 2022 года и, судя по всему, будут продолжаться, как минимум, до конца 2022 года.
Как все это влияет на рубль? Пока существенно - никак. Но это до тех пор, пока российские рынки отрезаны от мировых. Если ситуация изменится - влияние заметно будет ощущаться и здесь. А пока можно лишь говорить об усилении разрыва между российскими биржевыми рынками и мировой финансовой реальностью.
Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!